★유튜브 1550만 누적 조회수, 13만 구독자 〈IT의 신〉

★AI 빅테크 동향 및 변곡점 완전 분석!

★베스트셀러 《AI 혁명 투자》 《바로 써먹는 최강의 반도체 투자》 저자 최신작

 

 

1990년대 인터넷 혁명, 엄청난 버블을 만들었다.

그러나 그 싹은 구글, 아마존, 메타 같은 글로벌 기업으로 성장했다.

 

2000년대 모바일 혁명, 반응이 달라졌다.

플랫폼의 가치를 인정해주며 우버와 에어비앤비 같은 새로운 유니콘들이 탄생했다.

 

2020년대 AI 혁명, 5단계 중 2단계 초입에 서 있다.

정해진 미래는 없다. 하지만 모든 것들은 AI를 향해 달려가고 있다.

 

《AI 텐베거 투자》는 ‘AI’와 ‘투자’라는 두 축이 만나는 기술 변화 속에서 기회를 잡고자 하는 투자자들에게 중요한 인사이트를 제공한다. 저자는 IT 기술과 산업의 흐름에 정통한 전문가로서, 최근 중국의 딥시크와 트럼프 대통령 2기 행정부 시작으로 전 세계에 거대한 충격을 주고 있는 현재를 조명하고, 뉴사이클에 진입한 AI 혁명 산업을 통찰하고 있다.

책은 먼저 인공지능의 현재와 미래를 짚고, 그 기술이 어떻게 산업 전반을 재편하고 있는지를 고찰한다. 특히 ‘거대한 언어모델(LLM)’, ‘생성형 AI’, ‘AI 반도체’ 등 주목할 만한 기술 트렌드를 상세히 분석한다. 이러한 기술은 단순히 새로운 산업을 여는 데 그치지 않고, 기존 산업을 뒤흔들고 재편하며, 새로운 승자와 패자를 가려낸다.

저자는 여기서 더 나아가 AI 산업을 선도하는 기업들을 주목하며, 이들이 어떻게 시장을 선도하고 가치를 창출하는지를 설명한다. 특히 AI 반도체 기업 엔비디아(NVIDIA), 클라우드 인프라 기업들, 오픈AI 및 다양한 스타트업들의 역할을 짚는다. 이 기업들의 가치 평가, 성장성, 리스크까지도 데이터와 함께 분석한다.

이 책의 핵심은 결국, ‘미래의 AI 텐베거를 어떻게 찾을 것인가’에 있다. 단순한 기술 설명서가 아니라, 독자들에게 “어떤 기업이 미래의 구글, 아마존, 테슬라가 될 것인가”라는 실질적 질문을 던진다. 또한 AI와 관련된 ETF, 기업 가치평가, 사이클 분석 등 실전 투자에 필요한 지식도 풍부하게 담겨 있다.

《AI 텐베거 투자》는 기술에 대한 이해 없이 투자하기 힘든 시대, 기술의 본질과 투자 기회를 동시에 파악하고자 하는 독자들에게 강력한 나침반이 될 것이다.

[목 차]
  

이 책을 향한 찬사 4

《AI 텐베거 투자》 집필을 마감하며 14

프롤로그 _ AI 혁명, 정해진 미래는 없다 24

 

 

PART 1

AI 반도체 시대가 끝났다는 오해

 

 

1장 트럼프발 세계 질서 재편 속에 위기의 대한민국

우아한 위선의 시대가 지나가고 솔직한 야만의 시대가 도래하다 36

트럼프와 AI 혁명은 찰떡궁합 44

2030년 AI가 세계 경제에 20조 달러 기여할 것 49

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 51

 

 

2장 AI 반도체 시대가 끝났다는 오해

AI 사이클 새로운 주도주 쟁탈전 54

AI 혁명은 미국 중심으로 익어간다 60

AI 군비 경쟁, 투자자와 엔지니어의 온도차 62

AI가 AGI로 나아가는 단계, 어디까지 왔을까? 67

AI와 Non AI간 수요 양극화 70

AI 전쟁에서 정부의 역할이 달라진다 72

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 76

 

 

3장 중국 딥시크의 역습, AI 혁명의 흐름을 바꾸다

 

딥시크 충격, 미국 테크 시장은 무엇을 놓쳤을까? 82

미국 독주의 AI 혁명은 경쟁적으로 가속화 87

엔비디아-TSMC-SK하이닉스에 미칠 영향 91

오픈 소스 주도하는 중국 AI 94

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 96

 

 

 

PART 2

AI 투자의 흐름을 의심하지 마라

 

 

4장 AI 인프라 수요는 강력하다

 

프로젝트명 ‘스타게이트’, 최고의 AI 기업들을 모으다 104

스타게이트 첫 데이터센터, GPU 40만장 투입 107

일론 머스크의 Grok과 xAI, 그리고 GPU 110

엔비디아 블랙웰, 1년치 완판의 의미 111

빅테크의 빅4, AI 쩐의 전쟁에 288조원 투자 113

7년 만에 복귀한 마윈, 중국발 AI 서버 투자 봇물 114

AI 규제 후회하는 유럽, 뒤늦게 대규모 투자 115

인도, 세계 최대 AI 데이터센터 건설 야심 118

“AI 인프라 투자의 흐름을 의심하지 마라” 119

HBM 공급과잉은 현실성이 떨어진다 124

범용 메모리 턴어라운드도 빨라진다 126

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 128

 

 

5장 한국 증시에서 HBM 이을 주도주는 유리기판?

 

유리기판 시장의 급부상 134

중소, 중견 기업에 수혜를 안겨주다 141

삼성전자 유리기판에 직접 진출한다고? 143

AI 혁명의 다음 단계, 네트워크 병목을 줄여라 145

서버 네트워킹 기술 중요도 증가 146

광전 소자 기술 혁신, 브로드컴과 마벨테크놀로지 수혜 150

브로드컴과 마벨 실적, 엇갈린 시장 반응 151

광 반도체 개발 속도전 154

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 156

 

 

6장 AI 추론에서 더욱 강력해지는 ASIC 칩

 

TSMC 최대 고객, 애플에서 엔비디아로 166

자체 AI칩 개발에 집중하는 테크 기업들 169

ASIC 성장은 엔비디아 약화가 아니다 172

ASIC 시장에서 삼성 파운드리의 기회는? 176

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 184

 

 

 

PART 3

모든 것은 반도체에 달렸다

 

 

7장 2025년 온 디바이스 AI 붐은 올까?

 

모든 것은 반도체에 달렸다 192

제2의 HBM? 주문형 메모리 SOCAMM 상용화 나선 엔비디아 194

엔비디아, GB300에 마이크론의 SOCAMM 채택 197

삼성전자 Vs SK하이닉스, 온 디바이스 AI 커스텀 메모리 전쟁 198

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 202

 

 

8장 AI 혁명에서 추락한 대한민국

 

뒤처진 한국, 민관 협력 돌파구가 필요하다 210

국가 AI 컴퓨팅센터 연내 조기 서비스, 참여율 폭증 215

SK하이닉스 용인 반도체 클러스터, 국가 산단급 인프라 지원 217

AI 혁명은 정부 대항전, 미국 정부의 인텔 일병 구하기 218

삼성 파운드리, 외로운 싸움 지속 222

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 224

 

 

9장 만년 2등 기업이 AI 혁명의 주역으로 거듭나는 시대

 

8.8배, 경쟁사를 압도하는 SK하이닉스의 HBM 기술 232

메모리의 파운드리화 주도하는 SK하이닉스 234

삼성전자 1c D램 양산 일정 6개월 지연 237

레거시 메모리 반등, 삼성전자 숨통 틔어 239

중국 메모리는 모바일 중심으로 공급 증가 242

메모리 3사는 외주 패키징 비중을 높인다 243

마이크론 정전으로 감산, YMTC도 가격 인상 245

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 246

 

 

PART 4

AI 혁명이라고 쓰고 텐베거라고 읽는다

 

 

10장 중국 AI와 반도체의 위협? 이제는 우리가 배워야 할 시간

 

한국 반도체 기술 기초 역량, 모든 분야에서 중국에 뒤처진다 258

마윈의 귀환, 폭발적인 차이나 테크 랠리 260

미국의 반도체 제재? 범용칩 물량 폭탄으로 대응 265

특수부대 작전처럼 이뤄진 CXMT의 D램 시장 진출 266

낸드 플래시 1위 기업 삼성전자, 중국 특허 쓴다 2 67

YMTC 기술력 퀀텀 점프 배경에는 중국산 장비 268

미국, HBM 중국 수출 규제 공식화 271

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 273

 

 

11장 AI 혁명으로 전력 인프라 산업도 축제

 

트럼프 ‘국가 에너지 비상사태’ 선언 286

AI 혁명과 제조업 리쇼어링의 콜라보, 미국 내 전력 수요 폭증 289

AI 수요 급증에 임대료 올리는 데이터센터 리츠 292

통제할 수 없는 전력 수요 폭발 294

AI 네오클라우드, 새로운 AI 가속기 수요처 299

〈IT의 신〉이 선정한 ‘한ㆍ미ㆍ중 핵심 종목 TOP 40’ 300

 

 

에필로그 _ AI의 미중 패권 전쟁과 미소 냉전의 핵 개발은 닮았다 308

찾아보기 312

[본 문]
  

기술은 시장을 바꾸는 ‘도구’가 아니라, 시장 그 자체를 ‘재정의’한다. 기술은 언제나 새로운 시장과 생태계를 창조하며, 기존의 질서를 무너뜨리고 새로운 규칙을 만든다. AI 역시 예외는 아니다. 지금 우리는 AI가 단지 업무의 효율성을 높이는 도구로 기능하는 시대를 지나, 새로운 경제 구조를 설계하는 중심 축으로 진입하고 있다. 이 기술을 정확히 이해하는 것이 곧 시장을 이해하는 일이며, 앞으로의 투자 기회를 결정짓는 핵심이다. (p.14)

 

AI는 단순한 혁신 기술이 아니다. 그것은 산업의 기초 체질을 바꾸는 힘이다. 과거 전기가 산업혁명을, 인터넷이 정보혁명을 촉발했듯이, AI는 ‘지능 혁명’이라는 새로운 차원의 생산성 충격을 불러올 것이다. 이로 인해 기업의 운영 방식은 물론, 고객과의 관계, 제품의 설계, 심지어 비즈니스 모델 자체가 다시 구성될 것이다. 우리가 지금 목격하는 변화는 단지 시작에 불과하며, 이 거대한 변화의 흐름은 앞으로 10년 이상 지속될 것이다. (p.22)

 

생성형 AI는 단순히 반복 업무를 대체하는 수준을 넘어, 인간의 고유한 영역이라 여겨졌던 창의성의 경계를 허물고 있다. 글쓰기, 그림, 음악, 심지어 소프트웨어 코딩까지도 AI가 수행 가능한 시대다. 이 기술은 기존의 콘텐츠 제작 방식뿐 아니라, 산업 전반의 ‘창조’ 활동을 자동화·최적화하는 혁신을 만들어내고 있다. 인간은 이제 무에서 유를 만드는 존재가 아니라, AI가 만든 유를 조율하고 감별하는 존재가 되어가고 있다. (p.44)

 

엔비디아가 단순한 반도체 회사가 아닌 이유는, 그들의 칩 하나가 단순 연산을 넘어 AI 생태계의 ‘심장’으로 기능하기 때문이다. 이 회사는 GPU 하드웨어뿐 아니라 CUDA라는 소프트웨어 플랫폼을 통해 개발자, 연구자, 기업들이 AI를 구현할 수 있는 환경을 제공해왔다. 이처럼 기술력과 생태계 전략이 결합되어야 진정한 시장 주도권을 갖게 되는 것이다. 엔비디아의 시가총액이 급등한 것은 기술만의 승리가 아니라, 플랫폼과 산업표준을 만든 전략의 결과다. (p.66)

 

데이터는 AI 시대의 원유이고, 이를 처리하고 학습하는 반도체는 그야말로 ‘기축 통화’와 같다. 단지 컴퓨팅 성능의 경쟁을 넘어, 반도체의 수급과 기술 격차는 국가 안보와 산업 주권 문제로까지 비화되고 있다. 특히 고성능 AI 가속기, HBM 메모리, ASIC 칩 등 특화 반도체는 한정된 공급 속에 전략적 자산으로 자리 잡고 있다. 이 때문에 반도체를 선점하는 기업이 AI 경제의 새로운 중심이 되는 셈이다. (p.71)

 

시장에는 언제나 유망한 기술이 존재했지만, 그 기술이 텐베거가 되는 데는 또 다른 조건이 필요하다. 그것은 비즈니스 모델의 혁신이다. 기술이 아무리 뛰어나도, 이를 수익화할 구조가 없으면 시장에서 외면받는다. 반대로 기존 시장의 문제를 정확히 인식하고, 기술로 이를 해결하며 수익을 만들어내는 기업은 시장에서 폭발적 성장을 경험한다. 텐베거는 바로 이 지점, 기술과 사업의 접점에서 태어난다. (p.90)

 

같은 AI 기술을 사용하더라도 어떤 기업은 이를 단지 효율성 개선 수단으로 활용하는 데 그치고, 어떤 기업은 아예 비즈니스의 중심에 두고 전략을 전개한다. 후자의 기업들은 AI를 통한 데이터 수집, 분석, 제품 개선, 고객 예측 등 전 과정에서 AI를 일종의 ‘운영 체계’처럼 활용한다. 결국 AI를 대하는 태도에서 그 기업의 성장 궤적은 달라질 수밖에 없다. 기술을 철학으로 받아들인 기업이, 진짜 변화를 이끌어낸다. (p.94)

 

AI 관련 산업은 반도체, 소프트웨어, 데이터센터, 전력, 로봇 등 너무나 파편화되어 있다. 각각의 기업과 섹터를 개별적으로 분석하고 접근하기는 일반 투자자에게 부담이 크다. 이때 ETF는 좋은 대안이 된다. 특정 주제를 중심으로 구성된 ETF는 산업 전반의 흐름을 포착하면서도 리스크를 분산시켜주기 때문이다. AI 투자에 있어 초보자부터 중급 투자자까지 폭넓게 활용할 수 있는 이유가 여기에 있다. (p.108)

 

IT 버블, 부동산 버블, 암호화폐 거품 등 투자 역사에는 늘 거품이 존재해왔다. 그러나 버블의 중심에 있는 기술은 결코 무시해서는 안 된다. 인터넷 거품 속에서 아마존과 구글이, 모바일 거품 속에서 애플과 넷플릭스가 탄생했듯이, 지금의 AI 거품도 분명 다음 시대를 잉태하고 있다. 중요한 것은 거품을 피하는 것이 아니라, 그 중심에서 진짜 기술과 회사를 식별해내는 안목을 갖추는 일이다. (p.120)

 

단기적 수익률에 집착하는 투자와는 달리, 텐베거 투자는 미래 산업의 방향을 예측하고, 변화의 본질을 통찰하는 사고 훈련이다. 이는 기업의 실적을 넘어서 기술, 정책, 인구 구조, 세계 질서까지 폭넓은 안목을 요구한다. 결국 텐베거는 ‘주식’이 아니라 ‘패러다임의 변곡점’을 사는 것이며, 이를 위해선 뉴스나 주가 그래프보다 더 깊은 통찰과 공부가 필요하다. 미래를 미리 사는 자만이, 압도적 수익을 거머쥘 수 있다. (p.126)

박세익 (체슬리투자자문 대표)

트럼프의 관세 전쟁으로 인해 세계가 혼란에 빠졌다. 100년 만에 대공황의 위기가 도래했다고 한다. 하지만, 이 위기 역시 투자자들에게는 (트럼프의 표현대로) ‘Beautiful Chance’가 될 것이다. 그리고, 이 기회는 준비된 자에게만 펼쳐지는 잔치가 될 것이다. 이 책은 앞으로 펼쳐질 AI 2차 랠리의 주도주와 루저에 대한 명쾌한 답을 제시해주고 있다.

 

곽상준 (증시각도기TV)

쉽고 재밌고 현실적이다! 이해가 쏙쏙 된다! 애널리스트 같은 기술 유튜버가, 투자자들의 이해를 도울 수 있게, 기술과 투자의 다리를 놓은 책이 이번 《AI 텐베거 투자》다. 기술주 투자와 AI 관련 투자를 고려하는 사람들과, AI와 투자라는 세계를 알고 싶은 사람, 현대 문명의 진행 방향에 상식을 얻고 싶은 사람들이 붙잡고 읽어야 할 책이다. 세상을 이해하는 데도 도움이 되고, 기술을 이해하는 데도, 그리고 투자를 이해하는 데에도 모두 도움이 되는 책이다.

 

이효석 (HS아카데미 대표)

저자는 AI 혁명 진행 과정을 누구보다 정확하고 명쾌하게 분석해왔다. 우리가 마주한 거대한 물결, AI 혁명은 파괴적이고 야만적이다. 이러한 흐름에 적응하지 못하면 도태될 수밖에 없다. 《AI 텐베거 투자》는 단순히 텐베거 주식을 찾기 위한 가이드가 아니라, AI 혁명에 휩쓸리지 않고 시대의 흐름을 주도할 수 있는 통찰을 제공한다. “준비되지 않으면 텐베거 투자는 물론, 시대 적응도 불가능하다.” 변화하는 시대를 이해하고, 이를 투자에 활용하고자 하는 모든 분께 이 책을 강력히 추천한다.

 

류종은 (삼프로TV 기자)

단순한 투자서라고 볼 수 없다. 다양한 불확실성이 혼돈을 가중시키는 시대, 큰 줄기의 중심을 잡을 수 있는 이야기를 담고 있다. 산업을 넘어 세상의 중심이 AI로 넘어가고, 도널드 트럼프 미국 대통령의 ‘국경 우선주의’가 불러온 탈세계화를 향해 가는 요즘, 경제·산업 뿐만 아니라 세상 사는 이치를 알기 위해 꼭 한번 책장을 넘겨볼 필요가 있는 책이다.

 

안석현 (<KIPOST> 기자)

인류는 AI 혁명 5단계 중 아직 2단계 초입에 서 있다. 근래 AI 반도체 시대가 끝났다는 속단은 1990년대 ‘펜티엄’을 보고 컴퓨터 기술 발전이 마무리됐다고 설파하는 실수와 같다. 이형수 대표의 《AI 텐베거 투자》는 투자 지침서이기에 앞서 이러한 IT 산업의 역동성을 읽을 수 있게 일깨워주는 책이다. AI 투자에 길을 잃고 방황하는 독자들에게 빛나는 북극성이 되어 줄 것이다.

 

민병일 (서울에셋매니지먼트자산운용 이사)

〈IT의 신〉 유튜브 초기부터 찐팬이다. 남들보다 조금 늦게 펀드매니저를 시작하게 되어 IT 산업에 대해 궁금한 것이 많았던 나에게 출퇴근길 우연히 유튜브에서 만나게 된 〈IT의 신〉 이형수 대표의 인사이트는 복잡한 IT 산업 투자의 방향을 알려주는 친절한 ‘북극성’처럼 느껴졌다.

사모펀드 운용사 펀드매니저로서 만나본 현업 IT 애널리스트의 전문성에 뒤떨어지지 않으면서도, 대중들의 눈높이에서 자상하게 설명해주어서 〈IT의 신〉 열혈 구독자가 안 될 수 없었다.

처음 〈IT의 신〉을 만났을 때의 그 ‘유레카’한 느낌을, 《AI 텐베거 투자》로 다른 투자자들과 공감할 수 있게 되어 너무 기대된다. IT에 관심이 많은 투자자라면, 이번 책이 향후 투자 고민에 한줄기 빛이 될 거라고 믿어 의심치 않는다.