★포메뽀꼬(김지훈), 잼투리 강력 추천!★

“10억 원 이상이 있어야 은퇴를 할 수 있는 건 아니다!”

평범한 지방 공무원 부부가 찾아낸
적은 자본으로 가장 빠르게 은퇴하는 법

성장형 ETF와 커버드콜로 미래의 자산과 오늘의 현금흐름을
함께 만드는 전략에 주목하라!

안정적인 삶을 기대하며 공무원이 되었으나, 마흔을 앞두고 나란히 퇴직한 지방 공무원 부부의 실전 투자서가 출간되었다. 150만 원이 채 되지 않았던 첫 월급, 수년간 물가상승률에도 미치지 못한 임금인상률, 집은 있지만 당장 쓸 현금은 부족한 생활, 아내의 암 진단과 병가까지 겪으며 부부는 월급에만 의존하는 삶에서 벗어나지 않는 한 진정한 안정은 없으리라는 생각을 하게 되었다. 그래서 부동산과 테마주, 가상자산 등에 투자하며 여러 시행착오를 거친 끝에 성장형 ETF와 커버드콜로 지금의 포트폴리오를 완성해 은퇴에 이르렀다.

이 책의 가장 큰 특징은 QQQ와 SCHD처럼 주가와 배당이 성장하는 자산을 포트폴리오의 중심에 두고, 이 자산이 충분히 자랄 때까지 커버드콜로 필요한 현금흐름을 만드는 전략을 제시한다는 점이다. 당장의 생활비를 위해 미래의 자산 성장을 포기하지 않고, 비교적 적은 자본으로 현금흐름을 만들면서 장기적으로는 커버드콜 의존도를 낮춰가는 것이 핵심이다.

저자가 실제로 운용하는 포트폴리오를 투명하게 공개한 것은 물론, 성장형 ETF와 커버드콜을 어떤 비율로 배분하는지부터 커버드콜의 구조와 작동 원리, 투자 전 반드시 알아야 할 위험, 커버드콜 투자에 대한 오해와 편견까지 하나하나 짚는다. 또 커버드콜을 세대별 특징과 목적에 맞게 활용하는 방법, 블로그에서 화제가 된 ‘3천만 원으로 월 100만 원’을 만들고 관리하는 법, 자산 규모와 은퇴 시점에 따라 포트폴리오를 어떻게 구성하고 변화시켜 나가야 하는지 등을 구체적으로 소개한다. 자산 성장을 포기하지 않으면서 필요한 현금흐름을 만들어가는 이 전략이 예비 은퇴자들에게 현실적인 파이어 로드맵이 되어줄 것이다.

[목 차]

추천의 글 004

프롤로그. 우리에게는 비상 탈출구가 필요했다 · 006

PART 1. 왜 지금 우리에게 배당금이 필요한가

늘 모자란 월급의 비상 탈출구, 배당금을 만들어라 · 016

대한민국 50대 평균 금융자산의 벽을 넘지 못한다면 · 023

우리 아버지들의 은퇴에서 철저하게 배워라 · 028

한 방을 노린 투자가 남긴 뼈아픈 교훈 · 034

내 집 마련에 성공했지만 현금은 없는 삶 · 043

지금 가진 돈으로 당장 투자를 시작하는 법 · 050

PART 2. 코어 포트폴리오로 중심을 세워라

6억 원으로 정말 파이어가 가능할까? · 056

수비 부부의 코어―위성 포트폴리오 공개 · 064

자산을 비약적으로 성장시켜줄 코어자산의 핵심, QQQ · 075

우리가 코어자산으로 S&P500에 투자하지 않은 이유 · 085

QQQ를 끝까지 지켜줄 또 하나의 기둥, SCHD · 089

시간이 흐를수록 강해지는 SCHD 배당성장의 힘 · 096

나에게 맞는 QQQ·SCHD 황금 투자 비율 찾기 · 101

수비 부부 포트폴리오는 미래에 얼마나 커질까? · 104

코어자산을 쌓고 더욱 늘리는 가장 효과적인 방법 · 110

PART 3. 위성자산 커버드콜로 현금흐름을 만들어라

커버드콜은 왜 많이 나누어주고 덜 오를까? · 116

커버드콜의 원금반환은 왜 발생할까? · 123

1세대부터 3세대까지 커버드콜의 진화 · 128

좋은 커버드콜 ETF를 고르는 4가지 기준 · 139

현금흐름과 성장을 함께 추구하는 2세대 커버드콜 ETF · 144

3세대 위성 포트폴리오의 중심, 지수형 커버드콜 ETF · 151

고성장 테마인 AI·반도체에 투자하는 커버드콜 ETF · 159

높은 분배율만큼 변동성도 큰 개별종목형 커버드콜 ETF · 167

시장 위기 때 힘을 발휘하는 매크로 헤지형 커버드콜 ETF · 177

3세대 지수형 QDTE로 보는 원금 회수 기간 · 182

커버드콜 투자로 월 50만 원, 100만 원 만드는 법 · 190

월 300만 원의 분배금을 만들기 전에 알아야 할 것들 · 196

언제 매도하고, 언제 다시 올라타나? 리스크 관리 3원칙 · 200

절세계좌에서 선택할 수 있는 국내 상장 커버드콜 ETF · 210

PART 4. 세금으로부터 번 돈을 지켜라

금융소득종합과세를 현명하게 관리하는 법 · 226

금융소득에 따라 달라지는 건강보험료 관리법 · 234

[본 문]

지금은 좀 덜하지만 우리가 일을 시작했을 때만 해도 공무원이라고 하면 평생 걱정 없겠다는 시선이 지배적이었다. 하지만 막상 일을 시작하고 보니 생각했던 것과는 많이 달랐다. 낮은 초봉에 물가상승률을 따라가지 못하는 임금인상률, 여기에 믿었던 연금마저 거듭된 개편으로 줄어드는 모습을 보면서 의문이 생기기 시작했다. 과연 이것이 정말 안정적인 삶일까?
_〈우리에게는 비상 탈출구가 필요했다〉 중에서

그런데 이런 임금인상률이 비단 공무원에게만 해당하는 이야기일까. 한국경영자총협회가 지난해 발표한 상용근로자의 정액급여 인상률을 보면, 사업장 규모와 업종에 따라 차이는 있지만 2.5~3.2% 수준에 그쳤다. 물가상승률과 비슷하거나 조금 웃도는 수준이다. 결국 월급은 올랐지만 실질임금은 제자리걸음을 하거나 오히려 줄어든 직장인이 적지 않다는 뜻이다.
_〈늘 모자란 월급의 비상 탈출구, 배당금을 만들어라〉 중에서

그 변화는 가장 먼저 아내의 얼굴에서 나타났다. 회사로 향하는 아내의 얼굴에 전에 없던 미소가 피어오른 것이다. 전과 다를 바 없는 출근길이었지만, 노동소득만 있던 삶에서 노동소득도 있는 삶으로 바뀌자 삶을 바라보는 시각이 완전히 달라졌다. 매달 들어오는 배당금은 우리의 인생에 비상 탈출구가 되어준 것이다.
_〈늘 모자란 월급의 비상 탈출구, 배당금을 만들어라〉 중에서

매매가 대비 약 2억 6,000만 원의 평가차익이 났으니, 숫자로만 보면 완벽한 성공이었다. 주변에서 부러워하는 이들도 많았다. 신혼부부가 부모님 도움 없이 그 동네 대장 아파트를 마련했다며 투자법을 물어보는 이들도 적지 않았다. 하지만 정작 우리의 현실은 남들이 보는 것처럼 여유롭지 못했다. 전에 없던 대출이자와 원리금이 빠져나가고 나면 통장 잔고는 늘 아슬아슬했고, 이전처럼 투자를 이어갈 수도 없었다.
_〈내 집 마련에 성공했지만 현금은 없는 삶〉 중에서

휴직 중인 아내는 커버드콜 ETF의 세대별 특징, 기초자산의 움직임, 분배율과 토털리턴 등을 분석하며 3세대 커버드콜을 전략적으로 활용했고, 3,000만 원으로 월 100만 원의 현금흐름을 만들어냈다. 그리고 2년째 이어지고 있는 이 현금흐름은 우리가 지금의 삶을 선택할 수 있게 해준 힘이 되었다.
_〈내 집 마련에 성공했지만 현금은 없는 삶〉 중에서

코어자산 투자의 핵심은 시장 상황과 관계없이 꾸준히 매수하는 것이다. 우리 역시 적립식 투자를 기본 원칙으로 삼았다. 월급날마다 각자 투자 계좌로 100만 원씩 자동이체를 설정해 꾸준히 매수했고, 시장이 크게 하락할 때는 미리 마련해둔 대기 자금까지 투입해 매수 규모를 늘렸다.
_〈코어자산을 쌓고 더욱 늘리는 가장 효과적인 방법〉 중에서

하지만 커버드콜 ETF의 ROC가 모두 이처럼 실제 원금반환을 의미하는 것은 아니다. 미국에서는 운용사가 옵션 전략으로 벌어들인 수익을 투자자에게 분배했더라도, 회계상 이익과 과세소득을 산정하는 방식이 달라 세법상 ROC로 분류되는 경우가 있다.
_〈커버드콜의 원금반환은 왜 발생할까?〉 중에서

우리가 2세대 커버드콜에 전체 투자자산의 약 33%를 투자한 이유는 자산 성장, 현금흐름, 방어력 사이에서 가장 적절한 균형점이라고 판단했기 때문이다. 그렇다면 2세대 커버드콜은 어떻게 이런 균형을 만들어내는 것일까.
_〈현금흐름과 성장을 함께 추구하는 2세대 커버드콜 ETF〉 중에서

변동성이 큰 만큼 상승장에서는 높은 분배금과 NAV 성장을 함께 기대할 수 있지만, 하락장에서는 NAV가 큰 폭으로 하락할 수 있기에 항상 기초자산의 흐름을 살피며 투자해야 한다.
_〈고성장 테마인 AI·반도체에 투자하는 커버드콜 ETF〉 중에서 

포메뽀꼬(김지훈) (『단 3개의 미국 ETF로 은퇴하라』 저자)

투자의 핵심은 장기투자를 통해 복리 효과를 극대화할 수 있는 코어자산과 단기적인 성과를 기대하는 위성자산을 구분해 운용하는 데 있다. 이때 코어자산은 QQQ, S&P500, SCHD와 같은 안정적인 자산을 선택하는 게 필수적이다. 위성자산으로는 자산의 크기를 키워야 하는 시기에는 공격적인 M7 개별주나 레버리지 ETF를 선택해볼 수 있다. 또 자산을 지키며 인출해야 하는 시기에는 현금흐름을 만들어주는 고배당주나 커버드콜 ETF도 하나의 선택지다.

수비 부부는 코어자산과 위성자산을 철저하게 분리시켜 높은 분배금을 추구하면서도 코어자산을 매도하지 않아도 되는 최적화된 포트폴리오를 구축했다. 이 책이 소개하는 포트폴리오는 누구나 실제 은퇴 생활에 적용해도 될 법한 성공 확률이 매우 높은 은퇴 전략이 아닐까 생각된다. 장기투자의 원칙 안에서 커버드콜의 쓰임을 현실적으로 잘 보여준 책이다. 단, 개별주 커버드콜의 경우 상품 구조에 대한 높은 이해도가 필요한 종목이라는 부분은 명심해야 한다. 파이어는 아무 일도 하지 않는 것이 아니라, 내가 하고 싶은 일을 할 수 있는 단계라는 수비 부부의 꿈을 응원해주고 싶다.

잼투리 (『인생을 바꾸는 최고의 ETF』 저자 | 유튜브 채널 <잼투리> 운영자)

7억 원 파이어를 실천으로 증명한 책. QQQ와 SCHD라는 단단한 코어 위에 커버드콜로 현금흐름을 더해, 적은 자본으로 파이어에 이르는 구체적인 전략을 보여주었다. 10억 원 이하의 자산으로 파이어를 준비하는 분들에게 최고의 실전 가이드가 되어줄 것이다.