20만 구독자가 열광한 유튜브 채널 〈세상학개론〉

KBS, 조선일보, 중앙일보, 한국경제 등

대한민국 주요 언론이 주목한

한정수 작가의 실전 투자 노하우

 

시대의 변화를 압도적인 수익으로 바꾸는 법

“99%는 종목만 보고, 1%는 세상을 읽는다!”

 

왜 어떤 사람은 평생 투자해도 제자리이고, 어떤 사람은 시간이 갈수록 부자가 될까? 같은 시장에서 같은 정보를 접하고 투자하는데도 누군가는 꾸준히 자산을 불리고, 누군가는 상승과 하락을 반복하다 결국 시장에서 사라진다. 그 차이는 좋은 종목을 고르는 능력이나 남들보다 빠르게 정보를 얻는 데 있지 않다. 시장과 세상을 바라보는 자신만의 기준이 있는가, 그리고 그 기준에 따라 행동할 수 있는가에 있다.

 

전 서점 종합 베스트셀러 『나는 투자로 30년을 벌었다』의 저자 한정수가 한층 더 깊고 넓어진 인사이트로 돌아왔다. 이 책은 유망 종목을 추천하거나 단기적인 매매 기법을 알려주는 책이 아니다. 개인투자자로 시작해 직접 시장에 부딪히며 성장해온 그가 실전 경험을 통해 다듬어온 투자 철학과 원칙, 실전 노하우를 집약한 투자 기본서다.

 

이 책에서 강조하는 것은 ‘빠르게 부자가 되는 법’이 아니라 ‘시간이 내 편이 되는 투자 구조를 만드는 법’이다. 많은 투자자가 하루라도 빨리 수익을 내기 위해 더 많은 정보와 더 정확한 예측을 좇지만, 속도를 높일수록 위험과 불확실성도 함께 커진다. 반대로 자신만의 기준을 세우고 시간의 힘을 활용할 수 있다면 투자는 점차 운의 영역에서 벗어나 확률의 영역으로 이동한다.

 

이를 위해 저자는 ‘투자 세계관, 투자 행동 원칙, 투자 근육’이라는 3가지 축을 제시한다. 세상의 변화에서 기회를 발견하는 눈, 무엇을 언제 얼마나 사고팔지 결정하는 기준, 시장이 흔들릴 때도 자신의 판단을 끝까지 실행하는 힘이다. 결국 좋은 투자란 ‘시간을 이기는 것이 아니라 시간을 가장 강력한 무기로 만드는 과정’이라는 점을 강조한다. 이러한 관점은 투자를 바라보는 시선과 의사결정을 내리는 방식을 근본적으로 바꿔놓는다.

 

여기서 한발 더 나아가 지금 세상이 어디로 움직이고 있으며, 다음 부의 기회가 어디에서 시작되는지 읽는 법을 보여준다. 미·중 패권 경쟁과 AI 혁명이 산업과 자본의 흐름을 어떻게 바꾸는지, 새로운 기술이 등장할 때 돈은 어디에서 어디로 이동하는지, 거대한 변화의 초입에서 개인투자자는 무엇을 봐야 하는지를 짚어낸다. 남이 알려주는 종목을 기다리는 데서 벗어나, 세상의 변화를 읽고 스스로 판단하며 자신만의 답을 찾아가는 투자자가 되는 길을 안내하는 책이다.

[목 차]

프롤로그 부자가 되는 레시피에서 가장 중요한 재료는 ‘시간’이다

 

1장 우리는 투자를 잘못 알고 있다

01 투자는 인생을 바꾸는 가장 좋은 방법이다

02 당신이 무슨 책을 읽어도 투자가 어려운 이유

03 투자가 불로소득이라는 착각

04 개인투자자에게 부족한 것은 정보가 아니라 통찰이다

 

2장 투자 세계관

01 내러티브 투자: 질문의 크기가 수익의 크기를 결정한다

02 투자의 제1전제, 유동성: 노를 저으려면 먼저 물이 있어야 한다

03 장기 투자: 가장 큰 리스크는 상승을 놓치는 것이다

04 운: 운이 좋을 수밖에 없는 환경을 만드는 방법

 

3장 투자 행동 원칙

01 손익비라는 사고의 틀: 모든 투자는 결국 비중 조절이다

02 행동(action): 시장 흐름에 올라타는 기술

03 반응(reaction)과 무반응(inaction): 시장 변동에 대응하는 기술

04 거장들의 투자 원칙을 완벽하게 훔치는 법

 

4장 투자 근육

01 경험의 중요성: 투자 근육은 책으로 만들 수 없다

02 감정 관리를 넘어 감정을 읽고 이용하는 법

03 투자 공부: 어떤 정보를 어떻게 처리하는가

04 AI 시대에 앞서가는 투자자

부록: AI를 활용한 산업 분석 프롬프트

 

5장 세계관으로 세상 읽기

01 세상을 움직이는 운전수, 미국과 중국의 패권 경쟁과 각자도생

02 인간의 한계를 넘어서는 AI 혁명의 시대

03 AI 이후의 다음 변곡점은 무엇일까?

04 상장주식 시장의 변화와 증시 순위의 변곡점

 

에필로그 이제 당신의 게임을 시작하라

[본 문]

‘세상이 변화하는 흐름을 빠르게 포착하고, 그 흐름을 주도할 회사를 찾아내서, 집중적으로 오랜 기간 투자하는 것.’

이 공식의 핵심 재료는 3가지다. 변화의 흐름을 알아보는 ‘안목’, 그 변화에 대한 ‘노출도를 극대화하는 것’, 그리고 변화가 충분히 실현될 때까지 인내심을 갖고 ‘기다리는 것’이다. 이 공식이 나에게 잘 작동했던 이유는 개인투자자도 기관투자자에 비해 크게 불리하지 않은 전략이기 때문이다.

반대로 내려야 할 의사결정이 많고 실시간 정보가 중요한 단타매매는 개인투자자에게 매우 불리한 분야다. 하루 종일 시장에 시간과 집중력을 쏟을 수 없는 개인투자자가 거래 상대방을 지속적으로 이기기는 현실적으로 어렵다. 그래서 조금이라도 현명한 개인투자자라면 웬만해서는 건드리지 않는 영역이다.

_ 「1장 04 개인투자자에게 부족한 것은 정보가 아니라 통찰이다」 중에서

 

종목만 바라보면 매일의 가격 변동은 혼란과 공포가 된다. 하지만 세상의 흐름을 읽기 시작하면 매일의 가격 변동에 매번 그럴듯한 이유를 찾아 붙이려는 강박에서 벗어날 수 있다.

그래서 나는 종목에서 출발하는 ‘바텀업(bottom-up)’ 방식을 사용하지 않는다. 요즘 세간에 뜨는 종목들을 하나하나 모아 분석하면서 그 위 산업으로 올라가는 공부법을 쓰지 않는다는 뜻이다. 대신 가장 상위에 있는 세상의 흐름부터 파악한다.

‘지금 세상은 어떤 방향으로 가고 있는가? 이 변화 속에서 수혜를 받을 분야는 어디이고, 반대로 떨어질 분야는 어디인가?’

그리고 가장 마지막 단계에서 구체적인 종목을 찾는다. 이것이 ‘탑다운(top-down)’ 방식이다.

_ 「2장 01 내러티브 투자: 질문의 크기가 수익의 크기를 결정한다」 중에서

 

‘지금 이 종목을 사도 될까?’라는 질문은 사실 절반만 묻는 질문이다. 진짜 던져야 할 질문은 이것이다.

‘남들이 저평가하고 있지만 나는 확신하고 있는 미래는 무엇인가? 그 미래가 실제로 온다면, 현재 가장 손익비가 높은 종목은 무엇인가?’

페이팔의 공동 창업자이자 투자자인 피터 틸은 채용 면접 때 이런 질문을 즐겨 한다.

“남들은 동의하지 않지만, 당신은 옳다고 믿는 중요한 진실은 무엇인가?”

인생을 걸 만한 사업을 찾는 것도, 인생을 바꿀 투자처를 찾는 것도 결국 비슷한 질문에서 시작한다.

_ 「3장 01 손익비라는 사고의 틀: 모든 투자는 결국 비중 조절이다」 중에서

 

개인투자자에게 부족한 것은 정보가 아니라 통찰이다. 그리고 통찰은 정보를 어떻게 해석하느냐에서 나온다. 내가 좋아하는 표현 중 하나가 “큰 수익은 큰 질문에서 나온다”는 말이다. 같은 정보를 봐도 어떤 질문을 던지느냐에 따라 끌어낼 수 있는 통찰의 깊이가 달라진다. ‘무엇’이 바뀌는지보다 ‘왜’ 바뀌는지에 집중하고, 현상 자체보다는 그 현상을 이끌어낸 힘에 주목해야 한다.

_ 「4장 03 투자 공부: 어떤 정보를 어떻게 처리하는가」 중에서

 

팔란티어는 미군과 정보기관의 데이터를 AI로 분석해 의사결정을 빠르고 쉽게 만드는 국방 소프트웨어 시장을 개척했고, 안두릴은 AI가 조종하는 자율 무기 시스템과 저비용 무인 드론을 양산하며 빠르게 기업 가치를 키우고 있다. 사로닉의 무인 선박과 수상 드론은 이란 전쟁 중 호르무즈 해협에서 격추된 미국 헬기 조종사들을 구출해 화제가 되기도 했다.

록히드마틴, RTX, 노스롭 그루먼 같은 전통 방산업체들이 AI와 소프트웨어를 배우는 속도보다, 오히려 소프트웨어 기업들이 무기 시장으로 진입하는 속도가 더 빠른 모양새다.

_ 「5장 03 AI 이후의 다음 변곡점은 무엇일까?」 중에서