[목 차]

추천사

프롤로그

PART 1. 왜 돈 걱정은 늘 끊이지 않을까

1장. 열심히 투자할수록 더 불안한 이유

우리는 왜 자꾸만 투자에서 길을 잃을까

수익률에 집착하면 생기는 문제

투자는 종목으로 하는 게 아니다

2장. 투자라는 게임의 법칙

아는 것과 실제로 투자하는 것은 다르다

투자에는 시스템이 필요하다

투자자를 방해하는 감정, 두려움과 욕심

그들이 알려주지 않는 투자의 비밀 | 액티브 투자의 불편한 진실

PART 2. 평생 월급을 만드는 투자 시스템

3장. 연금투자를 시작하기 전에 정해야 할 기준

사람들이 오늘 당장 연금 투자를 시작하지 못하는 이유

내 노후에는 얼마가 필요할까

작은 돈도 시간을 만나면 달라진다

본격 연금 투자 시작하기

4장. 연금 투자의 기본, 자산배분

분산투자의 시작은 달걀을 한 바구니에 담지 않는 것

방어자산과 성장자산이라는 두 바퀴

자산배분에서 지켜야 할 세 가지 원칙

통장을 쪼개면 정말 수익률이 좋아질까?

5장. 돈이 스스로 굴러가는 투자 구조 만들기

왜 구조가 필요한가

방치된 퇴직연금을 움직이는 장치, 디폴트옵션

장기투자를 가능하게 하는 구조

나만의 투자 시스템 설계도 만들기

PART 3. 연금 투자의 가장 강력한 두 가지 도구

6장. ETF, 내 손으로 만드는 연금 포트폴리오

은퇴 계획에 개별 주식이 필요하지 않은 이유

주식처럼 사고파는 펀드

ETF가 만드는 현금흐름, 분배금

현금흐름 중심의 포트폴리오가 만드는 실수

구조를 뜯어보고 진짜 나에게 효과적인 ETF 고르기

ETF로 은퇴자산 포트폴리오 설계하는 법

[그들이 알려주지 않는 투자의 비밀] 조금 특별하고 유혹적인 ETF 상품들

[그들이 알려주지 않는 투자의 비밀] 투자 설명서에는 나오지 않는 비용들

7장. TDF, 가만히 둬도 굴러가는 연금 시스템

펀드에 투자한다는 것의 의미는

TDF, 글로벌 퇴직연금의 주인공

나한테 맞는 TDF 고르기

대학교수와 세일즈맨이 같은 해에 은퇴한다면

PART 4. 평생 돈 걱정 없이 사는 투자 습관

8장. 장기투자의 숨겨진 엔진, 리밸런싱

실제 계좌로 리밸런싱 이해하기

나에게 맞는 리밸런싱 룰 찾기

흔들리지 않는 투자 시스템의 기반

9장. 결국 투자에서 이기는 사람들의 공통점

드디어 길을 찾은 투자자 여섯 명의 이야기

결국 이기는 것은 ‘나를 알고 만든 구조’다

[본 문]

투자에서 길을 잃는 이유는 나쁜 운도, 나쁜 종목도, 나쁜 타이밍도 아니다. 명확한 목적지가 없었고, 길게 보지 못하고 짧은 타이밍만 좇았기 때문이다. 또 순간적인 감정으로 결정했고, 정보는 많았지만 구조가 없었기 때문이다. 그리고 이 네 가지는 모두 하나로 연결된다. 바로 ‘시스템의 부재’다.

_ p.29 「1장 열심히 투자할수록 더 불안한 이유」 중에서

이 책은 흔히 말하는 ‘좋은 종목’을 알려주지 않는다. 내일 오를 테마도, 지금 담아야 할 ETF 순위도, 시장을 이기는 비법도 없다. 그 대신 한 번 만들어두면 매일 신경 쓰지 않아도 돌아가는 투자 구조, 시장이 흔들려도 팔고 싶지 않은 시스템, 20년 후 돌아봤을 때 꾸준히 자라 있는 자산, 열심히 매달리지 않아도 삶을 빼앗기지 않는 투자 방식을 다룬다. 좋은 종목을 고르는 게 투자의 전부라는 착각을 내려놓는 것, 그게 평생 투자의 시작이다.

_ p.35 「1장 열심히 투자할수록 더 불안한 이유」 중에서

주식 투자는 30대에 시작하든 40대에 시작하든 원칙적으로 가능하다. 하지만 연금은 다르다. 연금의 핵심은 시간이다. 똑같은 금액을 넣어도, 연금 투자를 20대에 시작한 사람과 40대에 시작한 사람이 은퇴 시점에 손에 쥐는 돈은 완전히 다르다. 투자하는 시간이 짧아질수록 복리가 작동할 공간이 줄어들고, 그 차이는 나중에 돈으로 메울 수 없다. 그래서 연금 준비를 미루는 행위는 단순히 투자가 늦어지는 게 아니라, 다시는 돌아오지 않을 시간을 포기하는 셈이다.

_ p.82 「3장 연금 투자를 시작하기 전에 정해야 할 기준」 중에서

투자를 처음 시작하는 사람들은 대개 어떤 종목을 사야 할지, 지금이 좋은 타이밍인지에 집중한다. 그러나 시간이 지나면 ‘무엇을 사는가’보다 ‘어떻게 구성하는가’가 더 중요하다는 사실을 깨닫는다. 즉, 주식과 채권을 어떤 비율로 가져갈지, 위험자산과 안전자산을 어떻게 나눌지가 더 중요한 결정이다.

_ p.166 「5장 돈이 스스로 굴러가는 투자 구조 만들기」 중에서

많은 사람이 공통으로 가지는 몇 가지 오해가 있는데, 월배당이면 안정적일 것이라는 생각, 배당이 높으면 좋은 투자일 것이라는 믿음, 최근 1년간의 성과가 좋으면 신뢰할 수 있다는 판단, 그리고 여기에 더해 ‘월배당이면 최소한 이 정도의 금액은 계속 나오지 않을까’라는 기대다. 얼핏 합리적인 생각으로 보이지만, 사실 이 네 가지 생각은 ‘투자에서 가장 위험한 오해’에 해당된다. 왜 위험할까? 표면적인 숫자가 아니라 ‘구조’를 봐야 하기 때문이다.

_ p.214 「6장 ETF, 내 손으로 만드는 포트폴리오」 중에서

리밸런싱은 결국 투자를 시스템화하는 일이다. 매번 ‘지금 팔아야 할까, 사야 할까’를 고민하는 대신, 미리 정해둔 기준에 따라 행동한다. 이렇게 하면 투자에서 가장 어려운 문제인 감정의 개입을 줄일 수 있다. TDF는 자동으로 리밸런싱이 이뤄지니 신경 쓰지 않아도 되지만, ETF로 직접 포트폴리오를 구성했다면 1년에 한두 번 점검하고 조정하는 습관을 들이는 게 좋다.

_ p.305 「8장 장기투자의 숨겨진 엔진, 리밸런싱」 중에서

박곰희 (곰희스쿨 대표, 『박곰희 연금 부자 수업』 저자)

투자에서 길을 잃는 이유는 나쁜 운 때문이 아닙니다. 목적지가 없고, 타이밍을 좇고, 감정이 판단을 앞질렀기 때문입니다. 이 책은 그 진실을 20대부터 70대까지 살아 있는 이야기로 증명합니다. 저도 늘 강조합니다. 장기투자, 분산투자, 구조를 만드는 것. 그런데 이 책은 거기서 한 걸음 더 나아가, 왜 우리가 그 단순한 원칙을 지키지 못하는지를 설득력 있게 짚어줍니다. 연금 계좌를 잘 갖춰놓고도 결국 감정에 흔들려 망치는 분들을 많이 봤습니다. 구조보다 더 중요한 건 그 구조를 지키는 힘입니다. 이 책은 바로 그 힘의 출발점이 되어줄 것입니다. 여러분의 성투를 기원합니다.

홍춘욱 (프리즘투자자문 대표, 이코노미스트)

잘 분산된 포트폴리오는 당장 올해 최고 성과를 낸 자산에 비해 늘 2등처럼 보일 수 있습니다. 그러나 10년, 20년의 긴 시간 속에서 꾸준히 복리로 성장한 포트폴리오는 결국 대박과 쪽박을 반복한 자산을 압도적으로 추월합니다. 한 번 잘 설계해 두고 세계 경제의 성장 가능성에 올라타 시간이 일하게 만드는 구조, 그것이 바로 이 책이 말하는 투자의 본질입니다. 방향을 잃고 타이밍을 좇느라 소중한 시간을 낭비하고 있는 모든 개인 투자자들에게, 그리고 내 소중한 퇴직연금을 어떻게 굴려야 할지 몰라 방치하고 있는 모든 직장인들에게 이 책을 강력히 추천합니다.