1987년 블랙 먼데이 직전, 시장의 위험을 예측한 전설의 투자자

마틴 츠바이크의 모든 것을 집대성한 월스트리트 승리의 법칙을 공개한다!

 

월스트리트 역사상 가장 완벽한 시스템 투자의 고전!

* 펀더멘털 지표에 기반한 매수 매도 타이밍을 포착하는 법

* ‘엽총’식과 ‘소총’식 접근법으로 시장의 승자를 가려내는 법

* 내부자 거래의 시그널을 파악하고 그들을 능가하는 법

* 대중보다 한발 앞서 상승과 하락 추세를 읽는 법

* 글로벌 금융사들의 리스크 관리와 수익 극대화의 비밀

 

시장의 소음이 아닌 데이터가 보내는 신호에 집중하라!

 

미국에서 가장 인기 있고 존경받는 투자자, 투자 업계 최고 경지에 오른 전설적 인물, 1987년 블랙 먼데이 일주일 전 시장 붕괴를 경고하며 전 세계적으로 명성을 얻은 최고의 시장 분석가인 마틴 츠바이크의 대표 저서이자 투자자들의 필독서인 《마틴 츠바이크의 위대한 투자 원칙》이 드디어 국내에 출간됐다. 이 책은 ‘펀더멘털 분석’과 ‘추세 순응’, ‘리스크 관리’를 강조한 저자가 수십 년간의 시간을 들여 여러 번의 시행착오 끝에 고안한 종목 선별 기법과 시장 예측 시스템을 소개한다. 저자는 기술적 분석과 기본적 분석을 결합해 개발한 독창적인 지표들을 설명하는데, 이를 엄청난 양의 통계 데이터와 함께 활용해 강세장과 약세장을 조기에 발견함으로써 위험은 최소화하고 수익은 극대화하는 법을 구체적인 사례를 들어 알려준다. 특히 저자가 직접 발명한 ‘츠바이크 비가중 주가 지수(ZUPI)’를 이용해 기록한 경이로운 투자 수익률, ‘최상위 모형’으로 매수 매도의 최적기를 포착하는 법, ‘엽총’식 접근법과 ‘소총’식 접근법을 사용한 종목 선택법 등은 오직 이 책에서만 볼 수 있는 귀중한 비책이다. 여러 소음으로 어지러운 주식 시장에서 승리를 거두고 싶은 투자자라면 꼭 읽어봐야 할 진정한 시스템 투자의 고전이다.

[목 차]
  

이 책에 쏟아진 찬사

감사의 말

들어가기 전에

들어가며

 

PART 1 이 책이 특별한 이유

펀더멘털 지표

성공적인 종목 선별

유연한 투자 철학

 

PART 2 시장 분석과 종목 선별에 집중하게 된 과정과 이유

나의 첫 투자

〈츠바이크 포캐스트〉에 착수하다

 

PART 3 시장 평균: 그것이 무엇을 의미하는가

평균과 시장의 움직임

비가중 가격 지수

물가 상승률 조정

1929년 어떤 일이 있었는가

 

PART 4 통화 지표: 연준과 싸우지 말라

우대 금리 지표

연준 지표

연준 지표 계산

할부 부채 지표

통화 모형

매수 및 매도 신호

 

PART 5 모멘텀 지표: 추세는 당신의 친구다

등락 비율

상승 거래량 지표

4% 모형 지표

 

PART 6 통화 지표와 모멘텀 지표 통합하기: 당신에게 필요한 단 하나의 투자 모형

 

PART 7 테이프와 싸우기: 패망으로의 초대

 

PART 8 심리 지표: 대중과 결별해야 할 때

뮤추얼 펀드의 현금/자산 비율

투자 자문사

〈배런스〉 광고

2차 공모

츠바이크 심리 지수

 

PART 9 주기 지표: 1년 내내 쓸 수 있는 시장 예측 안내서

성공 223 VS. 실패 8

요일 효과

월별 경향

월말 패턴

대통령 선거 주기

연말 세금 매도

 

PART 10 큰 강세장과 큰 약세장: 조기에 발견하는 법

강세장의 두 가지 기본 재료

약세장의 세 가지 결정적인 환경

 

PART 11 성공 종목 선택법: ‘엽총’식 접근법과 ‘소총’식 접근법

재무 영역 검색하기

P/E

주가 움직임

내부자 거래

 

PART 12 내가 선별했던 종목들: 가끔은 ‘너무 이른’ 매도가 옳은 이유

더르-필라우어메디컬

㈜CACI

에뮬렉스

드레퓌스

미들랜틱 은행

 

PART 13 스톱! 위험을 최소로 줄이고 수익을 최대로 만드는 관리법

스톱이란 무엇인가?

이익 확정하기

 

PART 14 공매도는 반미국적이지 않다

 

PART 15 투자에 관한 Q&A

 

PART 16 현명한 투자자에게 보내는 맺음말

마틴 츠바이크의 이 책은 의심할 여지 없이 주식 시장에 대해 쓴 최고의 책이다.

_래리 윌리엄스(Larry Williams), 《장단기 투자의 비밀》 저자

 

이 책은 앞으로 수십 년 동안 애호가들의 연구 대상이 될 것이다.

_피터 브리멜로우(Peter Brimelow), 〈Wall Street Journal〉

 

이 책을 사고, 읽고, 책에 담긴 풍부한 지식을 소화하고 자주 복습하자. 마틴 츠바이크라는 이름은 투자 자문 업계의 위대한 성공 사례다.

_예일 허시(Yale Hirsch), 〈Smart Money〉

 

츠바이크가 말하면 사람들은 귀를 기울인다. 폭락을 예언한 분석가는 스승이 될 자격을 얻는다. 그들 가운데 으뜸은 마틴 츠바이크다.

_〈TIME〉

훌륭한 저자가 쓴 몇 안 되는 훌륭한 책들 중 하나! 유명 저자로서 실제로 꽤 오랜 기간 월스트리트에서 성공을 지속했기 때문에 추천한다.

_〈Forbes〉

 

그는 시장의 추세를 타고 종목을 고르는 데 관한 한 엄청난 기록을 보유하고 있다.

_캐서린 M. 웰링(Kathryn M. Welling), 〈Barron’s〉

 

마틴 츠바이크는 자문업의 모든 면에서 이미 최고의 경지에 올랐다. 이런 기록은 운으로 만들 수 없다. 마틴이 이루어낸 이런 결과는 그를 시장의 전략가와 시장의 시기를 예측하는 모든 사람 중에서 최상위에 올려놓았다.

_〈Timer Digest〉