“사고파는 날짜만 달라져도 수익률이 오른다”

왜 맨날 버는 사람만 벌고, 잃는 사람은 잃기만 할까?

시장은 랜덤해 보이지만 정답은 정해져 있다!

정해진 패턴과 사이클에 맞춰 투자하는 계절성 투자의 비밀!

☆ 10년 주기 패턴에 따른 시장 전망 ☆

☆ 한·미 대통령 정당별·연차별 수익률 완벽 분석 ☆

☆ 12개월 월별 수익률에 따른 종목 추천 ☆

☆ 2026∼2029년 자산시장 전망 ☆

 

월별 유리한 종목, 최적의 매수매도 타이밍까지

차트 분석 없이 달력만 보고 투자하면 된다!

계절성이란 금융시장에 영향을 미치는 반복되는 이벤트를 말한다. 대표적으로 12개월 주기의 사계절이나 대통령 선거 및 임기 연차를 들 수 있다. 계절성 투자는 계절성에 따라 나타나는 정해진 패턴을 활용한 투자인데 단순히 통계에 기대는 ‘찍기’가 아니다. 시기별로 달라지는 시장 수요, 대형 연기금과 금융사의 업무 일정, 선거 일정에 따른 정치인들의 정책 패턴이라는 합리적인 근거에 입각한 전략으로 월가에서는 트레이더가 갖춰야 할 기본 상식으로 인정받는다. 실제로 수많은 연구 논문과 수백 년 동안의 결과가 이 전략의 우수성을 입증한다.

국내 최고의 퀀트 투자자 중 한 사람인 강환국은 이 책을 통해 초보자부터 전문가까지 누구나 손쉽게 활용할 수 있는 계절성 투자법을 소개한다. 미국 대통령 연차 및 정당별 수익률, 10년 주기 시장 패턴부터 미국을 비롯한 한국, 일본, 중국, 인도, 베트남과 같은 국가별 계절성 패턴은 물론 반도체, 원자재, 금, 은, 비트코인에 이르기까지 다양한 자산군의 사이클에 따른 매매 전략을 알려준다. 나아가 1월부터 12월까지 월별로 가장 투자하기 좋은 종목까지 공개한다.

계절성 투자의 매력은 단순함이다. 복잡한 차트 분석 없이 그저 종목에 따른 수익률이 좋은 월에 투자하는 것만으로도 월가의 전문 트레이더에 준하는 수익을 노릴 수 있다. 계절성 투자를 익힌다면 올해는 공격적으로 투자해야 할지 보수적으로 운용해야 할지, 어떤 종목을 몇 월에 사서 몇 월에 팔아야 하는지 투자 및 포트폴리오 전략도 손쉽게 세울 수 있다. 결국 투자에서 수익률을 높이는 건 ‘승률’이다. 계절성 투자의 모든 것을 다룬 이 책은 개인 투자자들의 승률을 올려주는 최고의 동반자가 될 것이다.

[목 차]

들어가며

 

PART1 계절성이란 무엇인가

1. 계절성 개념 정리

2. 계절성 투자가 통하는 이유

계절성 투자가 통하는 4가지 이유│계절성의 통계적 검증과 알고리즘의 힘

3. 언제 잘 통하고 언제 잘 안 통할까

계절성이 잘 통하는 시기│계절성이 잘 안 통하는 시기│현명한 투자자의 계절성 접근법

 

PART2 중장기 계절성 패턴

1. 10년 주기 패턴

에드거 로렌스 스미스와 10년 주기 패턴의 발견│래리 윌리엄스와 10년 주기 패턴의 재발견│80년이 지나도 통하는 마법, 이게 된다고?│2020년대에도 여전히 통하는 마법

2. 10년 주기 패턴이 아시아에서도 통할까?

글로벌 검증, 아시아에서의 10년 주기 패턴│10년 주기 패턴은 왜 존재할까?│10년 사이클과 금의 마법: 언제 무엇에 투자할 것인가?│지금까지는 몸풀기? 진짜 보물은 따로 있다!

3. 미국 대통령 사이클

선거와 ‘대통령 사이클’│더 깊이 분석한 강환국의 미국 대통령 주기│좀 더 깊게: 공화당 vs. 민주당 집권의 극명한 차이│미국 대통령 사이클과 아시아 주식시장

[더 알아보기] 한국도 정치 패턴이 있을까?

4. 미국과 한국 주식시장, 계절성을 통해 미래를 예측하다

강환국의 2022∼2025년 연속 적중 스토리│미래 시나리오: 2026∼2029년 미국 주식시장 로드맵│한국 주식시장 전망: 미국 정치 사이클과 현지 요인의 교차점

5. 금과 비트코인: 4년 패턴 유효 여부와 전망

금도 미국 대통령 주기를 따르는가?│비트코인 4년 사이클: 반감기와 ‘3+1’ 패턴│변화하는 비트코인 DNA│2026~2029년 비트코인 전망: 지뢰밭을 걷는 4년

[더 알아보기] 트레이딩 꿀팁: 120일 이동평균선으로 거래하라!

 

PART3 월별 계절성 패턴

1. 한 해를 좌우하는 1월

· 1월이 정확한 예측 도구인 이유

2. 핼러윈 효과

· 5월에 팔고 떠나라는 말의 진실│하루아침에 바뀐 5000년 된 금│개인 투자자에서 월스트리트로 간 비트코인

3. 핼러윈 효과의 비밀을 찾아서

· 300년 미스터리를 푸는 새로운 단서│핼러윈 효과의 원인인 기관 투자자│5∼10월 지옥에서 투자하는 법

4. 200년 역사가 증명한 월별 계절성 효과

· 월별 계절성 효과를 증명한 연구│계절성은 유행이 아니라 자연법칙이다

5. 월별 성격표: 미국 주식

· 1. 2006∼2025년 S&P500(SPY)│2. 2006∼2025년 나스닥100(QQQ)│3. 2006∼2025년 필라델피아 반도체 지수(SOX)│4. 2012∼2025년 배당성장주(SCHD)│5. 2006∼2025년 러셀2000(IWM)

6. 월별 성격표: 선진국과 신흥국

· 1. 2006∼2025년 선진국 주식(EFA)│2. 2006∼2025년 신흥국 주식(EEM)

7. 월별 성격표: 한국, 중국, 홍콩, 일본

· 1. 2005∼2025년 한국 주식(코스피200)│2. 2006∼2025년 중국 주식(상해지수)│3. 2006∼2025년 홍콩 주식(항셍지수)│4. 2006∼2025년 일본 주식(니케이255)

8. 월별 성격표: 인도, 베트남

· 1. 2008∼2025년 인도 주식(니프티지수)│2. 2010∼2025년 베트남 주식(VNM)

9. 월별 성격표: 미국 장기채, 금, 은, 원자재

· 1. 2006∼2025년 미국 장기채(TLT)│2. 2006∼2025년 금(GLD)│3. 2007∼2025년 은(SLV)│4. 2007∼2025년 원자재(DBC/PDBC)

[더 알아보기] 인도인들은 왜 금과 은을 좋아할까?

10. 월별 성격표: 달러화(달러인덱스), 비트코인

· 1. 2006∼2025년 달러화(달러인덱스)│2. 2012∼2025년 비트코인│3. 2020∼2025년 이더리움

11. 주요 자산 월별 계절성 총정리

· 1∼12월 자산별 계절성 완벽 분석│그냥 매월 5개씩 투자할 자산을 찍어주는 ‘갓환국’

[더 알아보기] 연간 계절성과 월간 계절성 함께 활용하기v

 

PART4 단기 계절성 패턴

1. 월말월초 효과

· 매달 열리는 주식시장의 보너스 타임│월말월초가 더 잘 먹히는 구간이 있다

2. 요일 효과

· 명확하지 않은 요일 효과의 발생 요인

3. 오버나잇 효과

· 암호화폐 시장에서도 나타나는 오버나잇 효과│오버나잇 효과가 존재하는 이유

 

PART5. 실전 계절성 투자전략

1. 자산배분에 투더문 더하기 전략

2. 자산배분에 계절성 활용하기

3. 투더문 전략에서 계절성 활용하기

4. 시간을 지배하는 투자자의 길

· 1층 장기 사이클(3∼10년 주기): 큰 물줄기│2층 계절성 패턴(연중, 월별): 중간 규모 파도│3층 단기 효과(일간, 주간): 잔물결│계절성은 왜 사라지지 않고 반복될까?│시간을 지배하는 투자자가 되자 

[본 문]

왜 핼러윈 즈음부터 주식이 오르는 경향이 있을까? 왜 여름에 빅테크 주식이 주목받을까? 왜 미국 대통령 임기 3년 차에는 주가가 잘 오를까? 이런 질문들에 대해 그저 우연한 현상으로 치부하고 넘어가는 것이 아니라, 명확한 이유와 데이터로 설명하는 것이 이 책의 목적입니다. _ 들어가며

 

실제 데이터를 보니까 5로 끝나는 해 평균 수익률이 무려 19.7%입니다! 미국 주식의 평균 수익률인 8.8%의 2배 이상이라는 겁니다. 더 놀라운 건, 5로 끝나는 해에는 단 한 번도 손실이 난 적이 없어요. 2025년도 5로 끝나는 해여서 그런지 S&P500이 16.4% 상승했습니다. 2015년은 -0.7%로 적혀 있지만 배당 수익을 포함하면 플러스 수익이 났습니다. 마치 5라는 숫자에 정말 마법이 걸려있는 것 같아요. 5로 끝나는 해에는 주식을 사라는 말은 거의 황금률 수준이죠. _ 10년 주기 패턴

 

2년 차 중간선거 시기는 정치적 불확실성이 극대화되는 순간이에요. 이 선거 결과가 짧으면 2년, 길면 6년 동안 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 그래서 2년 차 평균 수익률이 상당히 저조합니다. 반년 6년 차 중간선거는 매우 다릅니다. 대통령이 이미 6년간 집권했고 어차피 2년 후에는 물러나야 하거든요. 금융시장 입장에서는 누가 이기든 말든 “어, 어차피 얼마 안 남았잖아” 이런 느낌이에요. _ 미국 대통령 사이클

 

하지만 9~10월의 진짜 비밀은 따로 있어요. 바로 미국 정부의 국채 발행 일정과의 연관성입니다. 매년 10월이 되면 미국 정부는 대규모 국채를 발행해요. 미국 정부는 매년 10월 1일에 새로운 회계연도를 시작하는데요. 새 회계연도가 시작되면서 정부 운영 자금을 조달해야 하거든요. 이때 발행되는 국채 규모가 보통 수조 달러 단위예요. 전 세계에서 가장 안전한 자산인 미국 국채가 대량으로 쏟아져 나오는 거예요. 전 세계 투자자들이 어떻게 반응할까요? _ 핼러윈 효과의 비밀을 찾아서

 

SCHD의 리듬을 이해하려면 이러한 ‘배당락(Ex-Dividend) 현상’을 잘 알아야 해요. SCHD는 분기 배당 ETF라서 3월, 6월, 9월, 12월에 배당을 지급하는데, 배당 지급 직전에는 반드시 배당락일이 있어요. 배당을 받으려면 배당 기준일 전에 주식을 보유해야 하는데, 배당락일부터는 새로 산 사람은 그 분기 배당을 못 받아요. 그래서 배당락일에는 주가가 배당금만큼 자동으로 뚝 떨어져요. 예를 들어 주당 0.7달러 배당을 준다면, 배당락일 아침에 주가가 0.7달러 낮게 시작하는 거죠. _ 월별 성격표: 미국주식