삼성에서 30여 년간 200조 원 자산을 운용한

최고투자책임자가 들려주는 평생 자산 시스템 구축 설계도!

 

‘절약, 꾸준한 투자, 시간의 마법’이 부의 초가속을 만든다!

 

이 책은 삼성에서 30여 년간 200조 원 자산을 운용한 최고투자책임자CIO가 들려주는 평생 자산 시스템 구축 설계도이다. 한국의 개인 투자자들은 큰 수익과 빠른 기회를 좇아왔건만 대부분 기대와 다른 결과를 냈다. 단기 매매와 감정적 투자 방식이 자산을 키우기보다 불안정하게 만들었기 때문이다. 실제로 코로나19 때 개인 투자자들은 동학 개미 운동이라고 불릴 정도로 열풍을 일으켰고 주가지수도 크게 오르고 했지만 큰 수익을 내지 못했다. 이 책의 저자는 그에 대해 부의 초가속 성장은 예측 능력이나 재빠른 판단의 문제가 아니라 오랜 시간 절제와 검약, 꾸준한 투자, 그리고 복리의 효과를 활용하는 체계적 방식에 달려 있다고 말한다. 이 책에서는 인생에서 부의 초가속을 만드는 길을 안내한다.

[목 차]

서문 복리 시스템에 맡기고 당신은 삶에 집중하라

 

1장 투자의 본질은 복리 시스템 구축이다

 

1. 핵심–주변 전략으로 복리 법칙을 실현한다

돈이 스스로 일하게 만들어야 한다 / 복리를 활용하면 자산이 초가속으로 증가한다 / 부를 키우는 복리의 세 가지 원칙이 있다 / 어떻게 복리를 내 편으로 만들 수 있을까 / 핵심-주변 전략을 통해 미래 자산을 만든다

 

2. 장기 복리의 최적 자산은 주식 투자다

가장 강력한 투자 자산은 주식이다 / 돌반지 대신 S&P 500 통장이 더 지혜롭다 / 주식 투자는 장기 저축 수단이다 / 장기 복리 자산의 최종 해답은 주가지수 ETF 투자다 / S&P 500 ETF 장기 투자는 고수익-저위험이다

 

3. 현대 경제 체제와 주식 투자의 기본을 알자

주식회사 제도와 자본주의 체제를 제대로 이해하자 / 달러 패권에 맞서는 새로운 금융질서가 태동하고 있다 / 국내 시장에만 머물지 말고 글로벌에 투자해야 한다

 

2장 주가를 움직이는 네 가지 힘의 크기를 파악하자

 

1. 주가의 변동성은 유동성과 심리가 만든다

주가를 결정하는 네 가지 힘은 이익, 금리, 유동성, 심리다 / 시장은 유동성과 심리에 따라 출렁이지만 균형을 찾는다

 

2. 시장 가격과 본질가치를 읽어야 한다

가격 소음을 구별하고 가치 신호를 포착해야 한다 / 기업가치를 평가하는 3대 핵심 지표를 이해하자 / 변동성 시대에 투자의 본질은 안전마진 확보에 있다 / 지수 구성 종목의 가치를 읽는 능력이 ETF 투자의 기본기다

 

3. 분산투자가 장기 복리를 만든다

장기 투자 성과는 자산 배분에서 결정된다 / 종목, 시점, 지역과 통화에 분산투자를 한다 / 인생 최고 수익은 자기 자신에 대한 투자다

 

3장 심리적 오류와 행동 편향을 이해해야 한다

 

1. 인간의 한계를 인정하고 겸손해야 한다

비합리적 인간의 오류와 편향을 이해한다 / 투자의 진짜 실력은 겸손이다 / 시장을 이긴 사람은 자신과의 싸움에서 이긴 사람이다

 

2. 개인 투자자는 왜 실패하는가

투자를 지배하는 감정의 악순환에서 벗어나야 한다 / 한국 주식시장은 개인에게 불리하게 기울어진 게임판이다 / 레버리지 ETF, 전업투자, 미국 개별주식에 대한 착각을 버리자 / 개별주식 장기 보유 전략은 성공하기 어렵다

 

4장 ETF와 연금으로 실전 복리 시스템을 완성하자

 

1. ETF 투자는 미래 자산 형성의 핵심이다

직장인과 초보 투자자는 ETF로 시작하는 것이 좋다 / ETF는 시장 전체의 성장에 참여하는 강력한 투자 도구다 / 테마형, 레버리지, 액티브 ETF는 고위험 상품이다 / 연금 계좌를 통한 적립식 투자의 꾸준함이 이긴다 / 지수 ETF와 연금 계좌는 자산 형성에 최적화된 조합이다 / [예시] 포트폴리오 구성과 실행 시스템 구축 / 포트폴리오의 구성과 전략은 생애주기에 따라 달라진다

 

2. 퇴직연금과 연금저축은 강력한 복리 엔진이다

퇴직연금, 이것 하나로도 충분하다 / 노후를 가르는 퇴직연금의 절대적 변수는 수익률이다 / 퇴직연금은 중단 없이 운용될 때 효과를 발휘한다 / 연금저축과 개인형퇴직연금IRP으로 더 큰 효과를 얻자 / S&P 500 ETF 투자는 연금 계좌의 핵심 자산이다 / [실전 사례] ‘ETF+연금 계좌’를 이용한 실전투자 로드맵

 

3. 개별주식 투자는 주변 전략의 실전 훈련장이다

개별주식 투자를 통한 절제와 성찰로 투자의 근육을 키운다 / 좋은 투자는 좋은 종목보다 좋은 아이디어에서 나온다 / 숲을 보고 흐름을 타는 ‘톱다운 + 모멘텀’ 전략이 일반적이다 / [예시] 실전 톱다운 투자 프로세스 / 숫자보다 본질이고 가격보다 가치의 바텀업 투자다 / 전략은 추세 추종으로 하되 사고방식은 역발상하라

 

4. 성공 투자의 3대 원리는 삶의 원리다

성공 투자의 3대 원리는 복리, 분산, 절제다 / 성공 투자의 3대 원리는 자산 형성과 삶의 철학적 토대가 된다 / 핵심-주변 전략을 통해 복리의 철학을 실행에 옮기자 / 근로소득에서 자본소득으로 전환해야 한다

 

에필로그 투자는 삶의 전략이다

[본 문]

“진짜 투자자는 돈이 스스로 불어나는 시스템을 만드는 사람이다.”

내가 평생 투자업에 종사하면서 확신하게 된 사실이다. 돈이 스스로 불어나는 시스템은 생각보다 단순하다. 일정 금액을 주가지수 상장지수펀드ETF에 정기적으로 투자하고 시장의 오르내림에 흔들리지 않고 오래 기다리는 것이다. 그러면 돈은 나를 대신해 일하기 시작하고 시간은 내 편이 되어 자산은 저절로 불어난다. 이것이 복리compound interest 시스템이다. 증권시장과 개별주식의 가격 변동에 신경을 쓰지 않고 에너지와 시간을 자기 자신과 삶에 집중하는 전략적 선택이다.

-p. 4

 

투자의 본질은 복리 시스템을 만드는 것이다. 내가 직장에 첫발을 내딛던 1989년 코스피 지수는 사상 최고치였던 1,000을 기록한 직후였다. 그리고 35년이 지나도록 3배 정도 상승에 불과했던 지수는 2025년 하반기에 급격히 상승하여 이제 겨우 4,000을 돌파하고 있다. 반면 미국의 S&P 500 지수는 같은 기간 동안 무려 22배 이상 상승했다. 한국 시장은 수십 년 동안 제자리걸음을 했지만 미국 시장은 눈부신 복리 성장을 이어온 것이다.

그 과정에서 내가 얻은 가장 큰 깨달음은 분명하다. 성공 투자는 개별종목의 단기 등락을 맞추며 매매에 몰두하는 데 있지 않다. 진정으로 중요한 것은 시간이 흐를수록 자산이 기하급수적으로 불어나는 구조, 곧 복리 시스템을 만들어내는 일이다.

-p. 17

 

많은 투자자가 단기 매매를 통해 빠르게 부자가 되기를 원한다. 하지만 단기 투자는 시장을 예측해야 하고 반복적인 매매로 인해 수수료와 세금이 증가하며 무엇보다도 감정적인 결정이 개입되어 손실로 귀결되는 것이 대부분이다. 나는 30년 이상 자본시장에서 일하면서 수많은 개인투자자를 만나왔다. 단타 매매로 이익을 얻었다고 자랑하던 사람들은 몇 년이 지나면 대부분 자산이 줄어 있었다. 반면 지수 ETF를 묵묵히 들고 있던 투자자들은 큰 욕심을 부리지 않았다.

-p. 21

 

투자의 본질은 검증된 전략과 꾸준함이다. 단기 수익에 집착하다 보면 손실을 보기 쉽다. 하지만 핵심–주변 전략을 지켜가면 안정성과 수익성이라는 두 마리 토끼를 동시에 잡을 수 있다. 그 결과 투자자는 미래에 대한 불안에서 벗어나 현재의 삶에 충실할 수 있고 은퇴 이후 경제적 자유와 가치 있는 삶을 준비할 수 있다.

무엇보다 중요한 것은 지금 시작하는 것이다. 주식 투자는 선택이 아니라 필수다. 그 핵심은 복리다. 오늘 1,000만 원을 투자하는 것과 10년 후 1,000만 원을 투자하는 것은 완전히 다른 미래를 만든다. 10년 후 후회하지 않으려면 지금 당장 핵심-주변 전략을 실천해야 한다.

-p. 31

 

내가 첫아이의 돌을 맞이한 것은 1992년 10월이었다. 우리 전통에서는 아이가 한 살이 되는 돌에 금반지를 선물하는 풍습이 있다. 그런데 만약 그때 금반지가 아니라 S&P 500 지수를 매입한 통장을 선물 받았다면 어땠을까? 32년이 지난 2024년 말 기준 금 가격은 약 7배 올랐지만 S&P 500 지수는 무려 14배 상승했다. 돌반지는 여전히 소중한 전통의 상징이지만 미래를 준비하는 선물이라면 금보다 S&P 500 ETF 통장이 더 지혜로운 선택이 될 수 있다.

-pp. 37~38

주식 투자가 필수인 시대에 우리는 어떻게 공부를 해나가야 할까? 이 책은 주식 투자 이론에서부터 투자 심리를 다스리는 방법, 구체적 투자 방법과 전략, 다양한 팁까지 망라해 투자를 완결할 수 있도록 안내한다. 일독을 권한다.

-오건영, 신한은행 WM추진부 단장

 

투자에서 가장 큰 위험은 모르는 것이 아니라 안다고 착각해 실천하지 못하는 것에 있다. 대표적인 개념이 바로 ‘복리’다. 이 책은 복리와 시간처럼 투자의 기본 중 기본이 되는 개념부터 시작해 개인투자자가 반드시 알아야 할 원리를 놀라울 만큼 쉽게 설명한다.

-이효석, HS아카데미 대표

 

수십 년간 국내외 금융시장의 최전선에서 실전 경험을 쌓아온 저자는 복리의 법칙을 단순한 이론이 아니라 ‘삶의 전략’으로 재정의하며 독자 앞에 내놓는다. 당신이 어느 단계에 있든, 이 책은 복리의 마법이 작동하는 인생 구조를 만드는 데 확실한 지침이 될 것이다.

-김우석, 삼성자산운용 대표이사

 

투자에서 가장 중요한 것은 원칙을 지키는 태도다. 이 책은 단기 성과가 아닌, 책임 있는 투자 문화와 탄탄한 기본기를 강조한다. 균형 잡힌 시각을 제시하며 흔들리지 않는 투자 기준을 세우도록 돕는다. 건강한 투자 문화를 고민하는 모든 분에게 추천한다.

-박종문, 삼성증권 사장

 

이 책은 젊은 세대가 재정 빌드업에 대한 조급함과 불안에서 벗어나 자유를 누리고 그 토대 위에서 자기다움의 스토리를 채워가며 역동적인 미래를 준비해가도록 용기를 주고 견고한 길라잡이가 되리라 생각한다.

-한승환, 전 삼성인력개발원 부원장·현 삼성공익재단 사장

 

오랜만에 보는 차별화된 투자 전략이 담긴 책이다. 현업의 경험을 살린 깊이 있는 통찰이 담겨 있다. 부자는 ‘작은 절약, 꾸준한 투자, 시간이 만드는 마법’이라는 부제가 참 마음에 든다. 진심으로 세상에 좋은 영향을 끼치는 책이 될 것이다.

-박병창, 교보증권 이사

 

분명 시간이 흐를수록 가치가 떨어지는 돈 대신에 ‘투기’가 아니라 ‘투자’를 할 만한 곳과 안정적 방법론을 고민하는 것은 그만한 가치가 충분하다고 본다. 황정호 교수의 책을 스스로 주린이라고 여기는 분들에게 더욱 적극적으로 추천한다.

-이진우, SBS Biz 앵커

 

당신이 이미 알고 있는 부자의 비밀이 여기 있다. 돈과 시간의 함수가 마법을 펼친다. 투자는 작전이 아니라 삶의 태도다. 조급했다면 꾸준하게, 불안했다면 진중하게, 몰아줬다면 펼쳐놓는 평생 전략을 세우자. 지금 시작하지 않으면 의미가 없다.

-김재원, 아나운서·유튜브 「책과삶」 「김재원TV」 진행

 

이 책은 투자 이론과 실무 경험을 균형 있게 담아내며 젊은 세대가 반드시 갖추어야 할 자산 형성의 원칙을 제시한다. 또한 복리, 분산, 절제라는 근본적 가치 위에 투자 심리와 실행까지 체계적으로 정리했다.

-이남우, 연세대 국제학대학원 객원교수·한국기업거버넌스포럼 회장

 

이 책은 최고의 투자 전문가가 초보자도 이해할 수 있는 용어로 S&P 500 ETF와 같은 장기투자, 분산투자의 힘을 설명하며 복리와 절제의 원리를 결합한 실천적 전략을 제시한다. 돈이 돈을 벌게 설계하고 자신은 더 가치 있는 일에 집중하는 삶을 살기를 원하는 분들에게 강력히 추천한다.

-이철민, 조선일보 국제전문기자