금융, 발행사, 정책당국이 반드시 읽어야 할 책!

‘스테이블코인 발행 로드맵’을 구체적으로 제시한 최초의 전략서

 

금융 패러다임의 근본적 변화가 시작됐다

스테이블코인은 금융뿐 아니라 사회의 미래까지 새로 설계할 것이다

★★★★★

“인터넷 탄생 이후 금융 기술에서 일어난 가장 위대한 혁명일 수 있다.” 미국 지니어스 법안 통과 후 트럼프가 한 말이다. 실제 각국의 대응 전략이 빠르게 전개되면서 전 세계 돈의 질서가 요동치고 있다. 결국 스테이블코인은 단지 기술이나 투기적 자산이 아닌 ‘신뢰를 디지털로 구현하는 새로운 금융 인프라’가 될 것이다. 더 나아가 사회 경제 지형을 새롭게 재편할 것이다. 저자인 최재홍 가천대 교수와 박민수 핑거 부회장은 지난 20여 년간 핀테크, 디지털자산, 플랫폼 산업 최전선의 학계와 현장에서 일해온 전문가들이다. 그들은 스테이블코인이 금융의 판을 어떻게 바꾸고 있고 한국이 무엇을 준비해야 하는지를 정책, 시장, 기술, 실무를 아우르는 언어로 풀어낸다.

이 책이 가장 먼저 짚는 것은 ‘돈의 질서가 실제로 어떻게 바뀌고 있는가’다. 미국의 지니어스 법안, 유럽의 미카MiCA, 일본의 자금결제법 개정, 중국의 디지털 위안화까지 각국은 스테이블코인을 제도권으로 끌어들이며 자국 화폐의 디지털 버전을 만들고 있다. 저자들은 이러한 흐름을 ‘스테이블코인 레볼루션’이라 부른다. 단순한 유행이 아니라 기존 지급결제 구조와 금융시장 패러다임을 근본적으로 바꾸는 돌이킬 수 없는 구조 변화라는 것이다.

[목 차]
  

추천사

디지털 자산 시대의 거대한 금융 변화를 통찰한다!

(조화준, KB금융지주 이사회 의장)

 

스테이블코인이 가져올 새로운 패러다임을 쉽게 푼다!

(김성태, IBK기업은행장)

 

프롤로그 스테이블코인 레볼루션, 돈의 질서가 바뀐다

 

들어가기 전에 스테이블코인 웨이브에서 기회를 잡자

 

1장 스테이블코인과 금융 혁명의 시대

 

1. 10년 후 한국의 금융질서는 어떻게 바뀔 것인가

한국의 디지털 금융은 거대한 변곡점에 서 있다 / 원화 스테이블코인의 성패에 한국 금융 미래가 결정된다

 

2. 가상자산 시장의 폭발적 성장은 위기가 아닌 기회다

스테이블코인을 비롯한 새로운 금융구조를 준비해야 한다 / 새로운 금융 패러다임을 만들어갈 주체가 돼야 한다

 

3. 테라와 루나 사태는 제도화의 필요성을 보여주었다

스테이블코인의 제도화는 발행사의 역할을 확대시킨다 / 스테이블코인 생태계에서 신뢰받는 참여자가 돼야 한다

 

4. 가상자산은 글로벌 금융 시스템 전반과 연결돼 있다

이미 가상자산과 기존 금융 시스템은 긴밀히 연결돼 있다 / 스테이블코인 시장 진입 때 위기 대응 전략을 마련해야 한다

 

5. 비트코인 ETF 승인은 가상자산의 새로운 전환점이다

비트코인 ETF 승인 후 스테이블코인의 역할이 주목받았다 / 디지털 자산 시장 생태계 전체가 다시 설계되고 있다

 

6. 미국은 지니어스 법안으로 금융 전쟁을 시작했다

지니어스 법안은 안전한 시장 진입의 길을 열었다 / 유럽과 아시아 국가들도 규제 환경을 검토하고 있다

 

7. 중국은 디지털 위안화 전략을 가속하고 있다

스테이블코인 법제화로 미중 금융 패권 전쟁이 치열해졌다 / 지니어스 법안으로 글로벌 금융 질서 재편이 시작됐다

 

8. 금융사와 핀테크업체는 참여자가 돼야 한다

스테이블코인이 종합 금융 플랫폼으로 떠오르고 있다 / 금융 기술 혁신을 넘어 정책과 경제 전략의 중심이 됐다

 

9. 금융 혁신의 서막과 글로벌 질서의 재편이 시작됐다

누구나 즉시 송금, 결제, 투자가 가능한 시대가 열린다 / 금융 서비스가 자동화되고 글로벌로 실시간 운영된다 / 금융의 주도권이 어디로 향할지 논의와 준비가 필요하다

 

10. 한국 금융시장에도 디지털 자산 혁신이 시작됐다

디지털자산기본법은 한국 금융의 새로운 도전이 될 것이다 / 원화 스테이블코인은 한국 금융의 새로운 장을 연다

 

2장 스테이블코인이 다시 만드는 금융 세계

 

1. 스테이블코인은 안정적 가치와 효율성을 제공한다

스테이블코인은 안전장치가 내재된 자산이다 / 스테이블 코인은 4가지 유형에 따라 활용 분야가 달라진다

 

2. 스테이블코인은 글로벌 생태계의 핵심축이 됐다

디지털 자산을 넘어 글로벌 결제 인프라의 핵심이다 / 글로벌 채택이 확대되면서 시장 규모가 커지고 있다

 

3. 암호화폐와 스테이블코인의 차이점은 무엇인가

스테이블코인은 암호화폐의 변동성을 해결한다 / 스테이블코인은 가격 안정성으로 결제와 송금이 가능하다

 

4. 스테이블코인의 실전 무대는 거래에서 ESG까지 넓다

거래에서 자산 토큰화까지 실전에서 다양하게 활용된다 / 웹3에서 탄소시장까지 다양한 분야로 확장되고 있다

 

5. 전통 금융 플레이어들은 어떻게 참여할 것인가

전통 금융도 네트워크 효과로 경쟁력을 확보할 수 있다 / 스테이블코인 발행은 컴소시엄 모델이 유리하다

 

3장 스테이블코인 생태계와 주요 플레이어

 

1. 스테이블코인 생태계에서 누가 무엇을 어떻게 하는가

스테이블코인의 핵심은 만들고 보장하는 발행사다 / 스테이블코인 생태계의 지도는 유기적으로 연결돼 있다

 

2. 스테이블코인 발행사는 공급자에서 선도자가 되고 있다

테더, 서클, 리플, 페이팔, 스트라이프는 어떻게 발행했는가 / JP모건, 비자, 마스터카드, 알리바바는 어떻게 발행했는가

 

3. 각국은 어떻게 신뢰성과 안정성을 확보하는가

유럽연합, 일본, 싱가포르는 어떻게 규제를 하고 있는가 / 한국은 모든 준비금을 한국은행이 보유 관리할 예정이다

 

4. 거래소와 결제 플랫폼은 핵심 허브로서 기능을 한다

거래소와 결제 플랫폼은 실제 사용성을 강화하고 있다 / 거래소와 결제 플랫폼도 디지털 금융 실험을 추진 중이다

 

5. 사용자 개개인의 금융 자산을 직접 운용하게 된다

스마트 콘트랙트와 결합하면 금융 서비스가 자동화된다 / 사용자의 금융 의사결정 권한이 확대된다

 

6. 스테이블코인의 잠재력과 위험을 관리해야 한다

규제기관은 금융 안정과 통화 주권을 지켜야 한다 / 규제기관은 국제 표준과 국내 법률을 조화시켜야 한다

 

7. 스테이블코인은 글로벌 금융 자체를 재편한다

새로운 금융 인프라를 누가 선점할 것인가를 두고 경쟁한다 / 스테이블코인은 투자 자산을 넘어 실물경제로 침투하고 있다

 

8. 글로벌 규제 흐름을 분석하고 로드맵을 세워야 한다

미국은 혁신과 안정성 병행을 목표로 규제를 강화하고 있다 / 안정성과 통화 주권을 위한 규제 모델을 만들어가고 있다

 

9. 기술 제공자들은 누구이고 어떤 역할을 하는가

기술 제공자는 운용과 금융 인프라라는 솔루션을 제공한다 / 기술 제공자는 금융 네트워크 구축과 관리 역할을 한다

 

10. 금융사와 핀테크는 미래 금융 시스템을 준비하고 있다

대형 은행에서 핀테크와 빅테크까지 활용 중이다 / 스테이블코인 기반 서비스에 전략적 투자가 필요하다

 

11. 금융 서비스 혁신과 지급 결제 체계의 개편을 준비한다

한국은행과 핀테크에서도 발행 모델을 모색 중이다 / 신뢰와 안정성을 기반으로 한 새로운 금융질서를 설계하고 있다

 

4장 금융권 스테이블코인 마스터플랜

 

1. 은행은 어떻게 디지털 금융 인프라를 만들 것인가

왜 은행은 스테이블코인을 도입하려 하는가 / 은행은 발행을 넘어 종합 인프라 전략을 세워야 한다

 

2. 은행은 어떻게 디지털 금융 시대에 혁신할 것인가

스테이블코인 운영에 맞게 스스로 재설계해야 한다 / 조직적 분업을 통해 설계하고 운영하는 것이 중요하다 / 금융권 스테이블코인은 미래 금융의 핵심 인프라다

 

3. 은행 스테이블코인의 성공 조건은 태스크포스팀이다

스테이블코인 태스크포스팀의 목표와 역할은 무엇인가 / 초기에 브레인스토밍, 시장 분석, 로드맵을 해야 한다

 

4. 시장조사와 사례 분석을 통해 발행 전략을 세운다

국내외 시장조사와 사례 분석을 해야 한다 / 시장조사와 사례 분석은 발행 전략 설계의 핵심이다

 

5. 스테이블코인 설계와 발행 구조를 제대로 해야 한다

어떻게 스테이블코인 발행 전략의 설계도를 짤 것인가 / 발행 구조 완성과 규제기관 허가 전략도 수립해야 한다

 

6. 스테이블코인 시스템 구축과 운영을 어떻게 할 것인가

어떻게 스테이블코인 시스템을 설계하고 구축할 것인가 / 스테이블코인 시스템 구축 후 운영을 어떻게 할 것인가

 

7. 스테이블코인 구축 후 글로벌 금융 생태계와 연계한다

글로벌 확산을 위해 각국 규제 차이를 분석해야 한다 / 기술, 규제, 표준을 아우르는 글로벌 확장 전략이 필요하다

 

8. 스테이블코인 발행 후 운영 능력이 성패를 가른다

어떻게 운영 안정성과 글로벌 신뢰를 확보할 것인가 / 스테이블코인 운영과 시스템을 업데이트해야 한다

 

5장 신뢰의 화폐 혁신인 스테이블코인과 블록체인

 

1. 블록체인과 스마트 콘트랙트의 신뢰

블록체인의 핵심인 분산원장이 신뢰성을 보장한다 / 스마트 콘트랙트는 신뢰를 보장하는 핵심 도구다

 

2. 블록체인은 안정된 가치를 보장하는 메커니즘이다

블록체인의 공개키 암호화는 안정적 운영을 뒷받침한다 / 블록체인은 담보와 알고리즘 기반이라 규제 친화 구조다

 

3. 디지털 환경에서의 신뢰는 투명성과 신원 확인이다

블록체인의 투명성을 활용해 신뢰를 확보한다 / 분산 신원 증명은 신원 확인과 개인정보보호를 한다

 

4. 스테이블코인은 금융 혁신 촉매제이다

핀테크 서비스에 적용돼 다양한 혁신을 이끈다 / 공공 및 ESG 경영의 효율성과 투명성을 높이고 있다

 

5. 탈중앙화 금융 혁신 플랫폼의 무대가 열렸다

탈중앙화 금융은 코드와 네트워크로 재구성한 실험이다 / 리도부터 유니스왑까지 탈중앙화 금융의 실험실이다

 

6. 스테이블코인의 오늘의 도전은 내일의 기회를 선점한다

코인과 토큰의 특징은 어떻게 다른가 / 메타버스와 웹3 생태계에서 결제 인프라가 될 수 있다

 

6장 인공지능 시대 스테이블코인 은행과 디지털 자산

 

1. 스테이블코인 은행은 새로운 금융 생태계를 만든다

목표 운영 모델을 설계하고 전체 로드맵을 수정해야 한다 / 금융 경험과 신뢰 체계를 근본적으로 바꾸는 시작이다

 

2. 전통 금융권의 스테이블코인 혁신은 점진적 이식이다

기존 채널과 분리된 디지털 자산 뱅킹을 설립 운영한다 / JP모건은 미국 대형 은행 최초로 JPM 코인을 발행했다

 

3. 디지털 자산과 인공지능의 결합은 사회까지 재편한다

인공지능과 블록체인으로 자율형 경제가 시작된다 / 금융권의 역할과 사회적 가치 창출 방식을 재정의한다

 

4. 자율형 기계 경제와 블록체인이 새로운 계약을 만든다

블록체인과 인공지능이 자율형 기계 경제를 만든다 / 새로운 경제 사회적 가치가 만들어진다

 

5. 인공지능과 디지털 자산은 신뢰와 규범의 시험대에 있다

자율형 경제 시스템에 관한 법률과 제도가 필요하다 / 자율형 경제는 기술의 문제가 아니라 사회의 문제가 되고 있다

 

에필로그 스테이블코인 레볼루션은 시작됐다

[본 문]
  

스테이블코인 레볼루션은 단순한 기술적 사건이 아닌 사회 경제 적 패러다임 전환이다. 인공지능과 디지털 자산, 기계 대 기계M2M 블록체인 모니터링, 스테이블코인을 중심으로 한 새로운 금융 시스템은 인간과 기계 그리고 중앙화와 탈중앙화를 연결하며 경제와 사회 전반에 걸쳐 새로운 지평을 열고 있다. 이 순간을 이해하고 선제적으로 대응하는 기업과 국가가 미래 경제의 주도권을 확보하게 될 것이다.

이 책은 바로 그 스테이블코인 레볼루션을 기록하고 독자들이 변화의 흐름을 이해하며 혁신과 적응의 전략을 세울 수 있도록 돕기 위해 쓰였다. 디지털 자산, 인공지능, 블록체인, 스테이블코인이 어떻게 서로 연결되고 기업, 지자체, 정부, 사회 전반에서 어떤 영향을 미치는지 그리고 이를 통해 미래 금융과 경제가 어떻게 변화할지를 풀어낼 것이다.

독자 여러분이 이 책을 통해 단순한 관망자가 아니라 혁신과 적응의 주체가 되기를 바란다.

-p. 8

 

이날 서명식에서 트럼프 대통령은 “지니어스 법안은 달러를 담보로 한 스테이블코인의 엄청난 가능성을 확고히 한다. 어쩌면 이것은 인터넷 탄생 이후 금융 기술에서 일어난 가장 위대한 혁명일 수 있다.”고 언급했다. 이 말은 금융 역사에서 새로운 장이 열렸음을 의미한다.

그간 스테이블코인은 성장 속도에 비해 제도적 틀이 부족하다는 비판을 받아왔다. 전 세계적으로 가상자산이 빠르게 확산되면서 스테이블코인의 중요성이 높아졌지만 은행과 투자자 입장에서는 법적 안정성이 확보되지 않으면 적극적인 시장 참여가 어렵다는 현실이 있었다. 지니어스 법안 서명은 바로 이러한 공백을 채우는 계기다. 법안은 달러를 담보로 하는 스테이블코인을 연방 차원에서 규제하고 투자자 보호와 시장 안정성을 동시에 확보하는 내용을 담고 있다.

-pp. 59~60

 

미국 트럼프의 지니어스 법안은 단순한 국내 규제의 의미를 넘어 글로벌 금융 질서 재편과 디지털 화폐 경쟁의 시작점이 되었다. 중국과 다른 국가들의 대응, 글로벌 기업들의 전략 재조정, 국제기관의 규제 논의 등 모든 움직임은 미국 법안이라는 기준점에서 촉발되었다. 스테이블코인은 더 이상 실험적 자산이 아니라 국가 전략과 글로벌 금융 경쟁의 핵심 요소로 자리 잡았다. 이 변화는 앞으로 수년간 금융 시스템과 경제 구조에 깊은 영향을 미칠 것이다.

미래의 금융시장은 이제 단순한 국경 내 경쟁이 아니라 글로벌 디지털 화폐와 스테이블코인 중심의 복잡한 경쟁과 협력의 장이 될 것이다. 미국과 중국 그리고 다른 주요국들의 움직임은 이러한 경쟁 구도의 시작을 알리며 글로벌 금융사와 핀테크 기업과 투자자 모 두에게 신뢰, 규제, 혁신이라는 삼박자를 동시에 고려한 전략적 판단을 요구하고 있다.

-pp. 65~66

 

탈중앙화 금융 생태계의 거의 모든 거래는 스테이블코인을 기반으로 한다. 예치, 대출, 보험, 파생상품 같은 온체인 금융 서비스에서 결제 정산 수단으로 스테이블코인은 필수적이다. 메이커다오MakerDAO와 에이브Aave 같은 대표적 탈중앙화 금융 플랫폼은 스테이블코인을 담보 자산으로 활용해 대출을 실행하고 유동성 풀의 중심에 배치한다. 이는 사용자들에게 변동성 리스크를 최소화하면서도 안정적인 금융 활동을 가능케 한다. 탈중앙화 금융이 커질수록 스테이블코인은 블록체인 금융의 ‘기축통화’로서 더 강력한 지위를 갖게 될 것이다.

스테이블코인은 블록체인 간 자산 이동을 연결하는 매개체로서 중요한 역할을 한다. 예를 들어 이더리움에서 발행된 자산을 솔라나 네트워크로 이동할 때 스테이블코인을 경유하면 가격 변동 리스크를 최소화할 수 있다. 또한 오프라인 실물경제와 블록체인 세계를 잇는 온오프램프 구간에서도 스테이블코인은 안정적인 교환 수단이 된다. 사용자가 법정화폐를 블록체인 네트워크로 전환하거나 반대로 자산을 현금화할 때 스테이블코인이 안정성을 보장한다. 이로써 블록체인과 실물경제 간의 연결성을 강화한다.

탄소중립 시대를 맞아 탄소배출권 거래 시장은 급성장하고 있다. 그러나 기존 거래 구조는 투명성과 신뢰성 문제 그리고 정산 지연 등으로 비효율적이다. 스테이블코인은 이를 혁신할 수 있다. 미국의 투칸 프로토콜Toucan Protocol이나 클리마다오KlimaDAO 같은 프로젝트는 탄소배출권을 온체인 토큰화하고 스테이블코인으로 거래할 수 있게 한다. 이를 통해 국경을 초월한 배출권 거래가 즉시 정산되며 ESG 투자와 지속 가능 금융의 효율성이 높아진다. 한국 역시 원화 기반 스테이블코인을 탄소배출권 결제 수단으로 활용한다면 국내 기업들이 글로벌 탄소중립 목표를 보다 효율적으로 달성할 수 있다. 이는 스테이블코인이 단순한 금융 인프라를 넘어 지속가능성의 도구가 될 수 있음을 보여준다.

-pp. 110~111

 

스테이블코인의 생태계는 화폐 발행을 넘어 다양한 플레이어들이 유기적으로 연결된 금융 네트워크를 형성한다. 먼저 발행사와 준비금 관리 기관은 스테이블코인의 가장 핵심적인 역할을 담당한다. 이들은 실제 자산을 기반으로 가치를 담보하고 안정성을 유지함으로써 시장 참여자들이 신뢰할 수 있는 환경을 제공한다. 이어 거래소와 결제 플랫폼은 이러한 안정성을 실제 경제 활동으로 연결하는 통로다. 사용자는 스테이블코인을 활용해 결제, 송금, 투자 등 다양한 금융 활동을 수행하며 플랫폼의 접근성과 유동성을 직접 경험한다. 기술 제공자들은 블록체인과 스마트 콘트랙트 기반의 자동화 시스템을 구현해 플랫폼이 안정적이고 효율적으로 운영될 수 있도록 지원한다. 마지막으로 규제기관은 이 모든 과정이 안전하게 이루어지도록 신뢰성과 투명성을 확보하며 스테이블코인이 제도권과 연결되는 다리 역할을 한다.

발행사, 기술 제공자, 거래소, 사용자, 규제기관 등이 상호작용하며 만들어내는 생태계는 단순한 디지털 자산을 넘어 글로벌 금융 혁신을 촉진하는 동력이 된다. 스테이블코인은 결제, 투자, 송금 등 기존 금융의 경계를 넘어 새로운 금융 패러다임을 제시한다.

-p. 129

조화준 (KB금융지주 이사회 의장)

그동안 많은 금융권 관계자는 원화 스테이블코인 발행 가능성, 그에 따른 금융 시스템의 신뢰와 안정 문제, 그리고 확장 가능성에 대해 궁금증을 떨치지 못했다. 이 책은 그러한 고민에 상당히 지혜로운 방향성을 제시하고 있다. 기술이나 제도의 소개는 물론 금융 생태계가 직면한 위기와 기회를 균형 있게 짚어주고 또 스테이블코인이 가져올 새로운 패러다임을 체계적으로 풀어냈다. 금융의 변화 속에서 새로운 기회를 모색하고자 하는 모든 분께 적극적으로 추천한다.

 

김성태 (IBK기업은행장)

지금 한국의 금융과 기업들은 또 한 번의 중대한 전환점을 맞고 있다. 그러나 나는 우리가 위기 속에서도 기회를 포착할 수 있는 혜안 있는 기업과 리더들이 존재하기에 슬기롭게 극복할 것이라 확신한다. 이 책의 저자는 내가 오랜 시간 지켜본 바로 시대의 변화를 읽는 통찰력과 실천력을 겸비했다. 그는 복잡한 글로벌 금융의 변화 속에서 어떻게 기회를 만들지를 누구나 이해하기 쉽게 풀어냈다. 변화의 파고를 넘어야 할 모든 금융인에게 이 책을 추천한다.

 

정광천 (이노비즈협회 회장)

이 책은 기술적 완성도나 금융적 통찰뿐 아니라 저자 개인의 철학과 태도가 고스란히 녹아 있다. 그는 수많은 어려움과 손실 속에서도 10년 이상 꾸준히 블록체인, 스테이블코인, 토큰증권 등 새로운 영역을 탐구하고 실험해왔다. 그의 그런 행보는 기술 기반 기업이 살아남기 어려운 현실에서 진정한 ‘기업가정신’이 무엇인지를 보여주는 살아 있는 사례다. 저자는 언제나 자신의 성취보다 후배 기업인들과 산업 생태계 전체의 발전을 우선시해왔다. 이 책은 스테이블코인에 대한 정확한 이해와 변화의 흐름 속에서 중소기업들이 어떻게 대응하고 어떤 시각으로 미래를 준비해야 하는지를 알려주는 지침서다. 저자에게 깊은 감사와 존경을 드린다.

 

강태영 (NH농협은행장)

이 책은 전통 금융의 중심에 서 있는 은행권에 깊은 울림을 준다. 디지털 전환의 거대한 흐름 속에서 스테이블코인은 금융 패러다임의 근본적 변화를 예고하고 있다. 저자는 이를 누구보다 현실적이면서도 통찰력 있게 풀어냈다. 특히 전통 금융기관이 왜 그리고 어떻게 이 변화를 받아들여야 하는지에 대한 방향성을 제시한 점이 인상 깊다. 변화의 시대에 저자의 혜안과 통찰에 공감하며 국제 금융 질서 속에서 한국의 위상을 바로잡는 데 일조하기를 기대한다.

 

한재선 (전 카카오 클레이튼 대표)

이 책은 스테이블코인의 전반적인 그림을 그리는 데 도움을 준다. 기술, 사업, 규제 어느 한쪽에 치우치지 않고 균형 있게 스테이블코인에 대해 다룬다. 가장 최신 사례까지 포괄하고 있어 현황을 정확히 파악하기에도 좋다. 특히 금융사 관점에서 스테이블코인을 어떻게 준비해야 할지 좋은 길잡이가 될 수 있다.