은행, 기업, 개인 누구도 피할 수 없는 거대한 변화

“원화 스테이블코인의 시대가 시작됐다!”

국내 최초 ‘원화 스테이블코인’ 해설서

 

지금 글로벌 금융시장은 ‘스테이블코인 전쟁’의 격전지로 떠오르고 있다. 달러 기반 스테이블코인이 국제 결제와 투자 시장에 빠르게 확산하며 새로운 금융 패권을 공고히 하는 가운데 ‘원화 스테이블코인’이 금융 패권을 장악하고 우리 경제의 미래를 결정짓는 대안으로 떠오르고 있다. 제도 논의에만 머물러 있는 것 아니냐는 지적과 거센 물살에 올라타려는 소용돌이 가운데 국내 최초로 ‘원화 스테이블코인’이란 무엇이며, 기업과 개인, 금융권이 이것을 어떻게 이해하고 다뤄야 상용화의 가치를 더할 수 있는지 제안하는 책이 나왔다. 『원화 스테이블코인 사용설명서』는 ‘원화 스테이블코인’을 둘러싼 많은 의문과 호기심, 전망에 관한 답을 담고 있다.

[목 차]

시작하며: 디지털 원화의 여명

 

1부 원화 스테이블코인 생태계 이해하기

 

1장 스테이블코인이란?

- 원화 스테이블코인이 가치를 유지하는 방법

- 스마트 콘트랙트와 스테이블코인

- 핵심 인프라: 지갑, 거래소, 그리고 현금화 서비스(On/Off Ramps)

 

2장 글로벌 법과 제도, 그리고 한국

- 디지털자산에 대한 규제 환경의 국제적 변화

- 한국의 디지털자산에 대한 규제 현황

- 글로벌 디지털자산시장 G2로의 도약을 위한 출발! ‘디지털자산기본법’

- 스테이블코인 발행 허용에 관한 논쟁

- 한국은행의 디지털 화폐 프로젝트

- 스테이블코인은 누가 발행하는가?

- 원화 스테이블코인 도입을 위한 규제 준수 항목

- 스테이블코인 발행과 발행파트너의 역할

- 스테이블코인과 외국환거래법

 

2부 원화 스테이블코인은 어떻게 활용될 수 있는가?

 

3장 원화 스테이블코인이 주는 이익, 기업이 도입해야 하는 이유

- 기업을 둘러싼 거래 환경

- 자금 관리의 혁신: 실시간 유동성 관리

- 내부 공급망 혁신: 제조, 물류, 판매 부서 간 효율성 제고

- 글로벌 공급망 관리의 고도화

- 원화 스테이블코인의 미래와 기업 혁신 로드맵

 

4장 스테이블코인, 기업과 개인이 사용하는 새로운 결제 인프라

- B2B 거래와 스테이블코인

- B2C와 스테이블코인

- P2P와 스테이블코인

 

5장 스테이블코인과 글로벌 경제

- 기존 국경 간 거래 시스템의 한계

- 국경 간 거래는 새로운 목표가 아니다

- 스테이블코인 국경 간 거래의 실제

- 스테이블코인을 활용한 국경 간 거래의 활용

- 스테이블코인 국경 간 거래의 미래

- 국경 없는 디지털 화폐의 시대

 

6장 원화 스테이블코인과 머신 대 머신 경제

- 머신 경제란 무엇인가?

- x402: 웹을 통한 기계 간 자동 결제의 열쇠

- A2A 프로토콜: 안전한 에이전트 간 상호작용

- 왜 하필 원화 기반 스테이블코인인가?

- 머신 경제 속 원화 스테이블코인 활용 사례

- 앞으로의 과제

- 머신 경제에서 스테이블코인 외에는 대안이 없는 이유

 

3부 원화 스테이블코인 심화 적용 및 미래 전망

 

7장 탈중앙화 금융(DeFi)을 위한 필수 관문

- 글로벌 탈중앙화 금융으로 가는 길, 원화 스테이블코인

- 원화 기반 자산을 활용한 대출 및 예치 서비스

- 원화 기반 거래 쌍에 대한 유동성 공급 및 이자 농사(Yield Farming)

- 부동산, 예술품 등 한국 실물자산(RWA)의 토큰화

 

8장 원화 스테이블코인이 직면한 한계와 그 너머의 길

- 혁신의 길목에서 마주한 질문

- 사용자 경험과 기술적 장벽

- 보안: 스마트 콘트랙트와 자산 보관의 함정

- 확장성 삼중고와 국가 통화

- 제도·인식의 장벽

- 장애물은 길을 가리키는 나침반이다

 

9장 대중의 신뢰를 얻기 위한 조건

 

- 대중의 신뢰를 떨어뜨린 스테이블코인 사례

- 스테이블코인의 대중화를 위한 전략

- 신뢰와 혁신의 균형

 

마치며: 디지털 거래는 원화 스테이블코인 결제로 완성된다

편집자의 글

부록: 용어해설

[본 문]

원화 스테이블코인은 한국 원화의 가치를 디지털 세계로 옮긴 것이다. 그것은 단순히 새로운 결제 수단을 만드는 것이 아니라, 원화의 실물경제적 가치와 국가 통화 주권을 디지털 생태계로 확장하는 시도라 할 수 있다. 이는 곧 대한민국의 통화 주권이 블록체인(Blockchain) 기반의 글로벌 네트워크에서도 작동할 수 있음을 뜻한다.

글로벌 경쟁 구도 역시 무시할 수 없다. 미국은 이미 달러 기반 스테이블코인을 글로벌 결제 수단으로 키워가고 있고, 중국은 디지털 위안화를 무기로 자국 통화의 국제화를 추구하고 있다. 이러한 흐름 속에서 원화의 존재감을 지키고, 나아가 그 사용처를 확대하기 위해서는 디지털 원화 기반 생태계의 조성이 반드시 필요하다. 지금이 바로 그 여명을 설계할 시점이다. _<시작하며> 5~7쪽

 

블록체인 개발자들은 오래전부터 가치가 일정하게 유지되는 디지털자산을 만들기 위한 방안을 고민해왔다. 그 결과물이 바로 스테이블코인이다. 대부분의 스테이블코인은 미국 달러에 연동되어 있어서 1달러의 가치를 유지하도록 설계되어 있다. 원화 스테이블코인은 이와 같은 원리로 1,000원이나 1원과 같은 특정 원화 가치에 연동되어 만들어진다. … 원화 스테이블코인의 가장 큰 장점은 한국 사용자들에게 친숙하다는 점이다. 달러 스테이블코인을 사용하려면 환율 변동위험을 감수해야 한다. 1달러가 1,300원일 때 달러 스테이블코인을 샀는데, 나중에 1달러가 1,200원이 되면 원화 기준으로는 손해를 보게 된다. 하지만 원화 스테이블코인을 사용하면 이런 환율 위험 없이 안정적으로 가치를 보관할 수 있다. _<1장 스테이블코인이란?> 22, 36쪽

 

제21대 대통령선거에서 이재명 대통령이 당선된 이후 디지털자산시장의 G2로 도약하기 위해 입법적 지원이 이루어지기 시작했다. 가장 주목할 만한 것은 2025년 6월 11일 민병덕 의원이 대표 발의한 ‘디지털자산기본법’이다. ‘디지털자산기본법’은 디지털자산에 관한 종합적인 법률로서 한국의 ‘MiCA’라 할 수 있을 정도로 방대한 내용을 담고 있다. ‘디지털자산기본법’은 디지털자산의 발행, 거래 지원 등에 관한 사항뿐만 아니라 디지털자산과 관련된 사업자들의 유형, 이용자보호제도, 불공정거래행위 규제 등 디지털자산의 생태계 전반을 포괄하고 있다. _<2장 글로벌 법과 제도, 그리고 한국> 66쪽

 

블록체인과 스테이블코인을 기업 내부에 적용하면 어떤 멋진 일들이 벌어질까? 첫째, 돈의 흐름이 ‘투명해지고’ ‘자동적’으로 관리되면서 회사 운영이 훨씬 효율적으로 변한다. 지금은 사람들이 수기로 처리하거나 복잡한 시스템을 거쳐야 하는 일들이, 블록체인 기반의 ‘똑똑한 돈(프로그래밍 가능한 돈)’ 덕분에 저절로 처리될 수 있다. … 셋째, 원화 기반의 스테이블코인은 우리나라 기업들이 해외 시장에서도 더 빠르고 쉽게 거래할 수 있도록 돕는 다리가 될 수 있다. 기업 내부에서 안정적으로 사용하며 경험을 쌓는다면, 점차 외부 거래에도 적용하며 새로운 비즈니스 기회를 만들 수 있다. _<3장 원화 스테이블코인이 주는 이익, 기업이 도입해야 하는 이유> 105~106쪽

 

지급과 결제 수단에 스테이블코인을 활용하게 되면, 소수점 이하의 소액 거래도 지원 가능해지고, 중개 과정은 간소화된다. 또 실시간 정산과 자동 계약 이행이 가능해서 그간 필수적이라 여겨졌던 여러 단계가 ‘제거’된다. … 결제 대금을 받기까지 2~3일이 필요하고, 높은 고정 수수료를 감당해야 하는 기존 결제 시스템의 비효율성을 스테이블코인을 통해 해결할 수 있다는 장점이 부각되면서 향후 B2C 분야에서 스테이블코인의 활용도는 급속히 확산할 것이다. _<4장 스테이블코인, 기업과 개인이 사용하는 새로운 결제 인프라> 130, 140쪽

 

스테이블코인은 이런 복잡한 과정을 혁신적으로 바꿔놓는다. ‘스테이블코인 샌드위치’라고 불리는 이 방식은 마치 샌드위치처럼 단순한 구조를 가진다. 빵-속재료-빵처럼, 법정화폐-스테이블코인-법정화폐의 3단계로 구성된다. … 우리가 살펴본 10가지 활용 사례는 원화 스테이블코인이 한국 경제에 가져올 수 있는 구체적 변화를 보여준다. 자동차부품 수출업체의 즉시 결제 시스템, K-뷰티 브랜드의 글로벌 직판 플랫폼, 베트남 근로자의 저비용 본국 송금, IT 스타트업의 글로벌 인재 활용, K-팝 팬클럽의 통합 관리까지, 이 모든 것이 원화 스테이블코인을 통해 실현 가능한 미래다. _<5장 스테이블코인과 글로벌 경제> 178, 200쪽

 

원화 기반 스테이블코인을 도입하면 이러한 달러 의존도를 낮추고, 원화의 디지털 주권을 지킬 수 있는 장점이 있다. 우선, 원화 스테이블코인으로 거래하면 환율 변동이나 환전 수수료 걱정 없이 국내 거래를 처리할 수 있다. 예를 들어 한국의 전기차와 충전소가 달러 대신 원화 스테이블코인으로 결제하면, 실물경제에서 원화를 사용하는 것과 동일한 효과를 낸다. 이렇게 되면 원화가 디지털 환경에서도 자연스럽게 통용되어, 한국 경제가 디지털화되면서도 자국 통화 기반을 유지할 수 있다. 장기적으로 원화 기반 스테이블코인이 나오면 디지털 환경에서 원화의 사용성과 확장성이 훨씬 커질 것이다. _<6장 원화 스테이블코인과 머신 대 머신 경제> 217쪽

 

더 중요한 것은 스마트 콘트랙트라는 자동 실행 프로그램이다. “A가 담보를 제공하면 B에게 대출금을 지급하고, 만약 담보 가치가 떨어지면 대출금액을 회수하고 대출에 대한 청산 절차를 밟아”라는 절차는 기존 은행에서는 여러 복잡한 서류와 승인을 거쳐야 하고 실행에만 수주에서 수개월까지 걸리는 업무다. 그러나 스마트 콘트랙트에서는 몇 가지 조건만 설정해서 프로그래밍하면 사람의 개입 없이 거래가 자동으로 실행된다. … 탈중앙화 금융을 활성화하기 위해서는 원화 스테이블코인이 필수적이다. 원화 스테이블코인은 한국 투자자들이 환율 변동 리스크 없이 탈중앙화 금융 생태계에 참여할 수 있게 해주는 핵심 인프라다. _<7장 탈중앙화 금융(DeFi)을 위한 필수 관문> 240, 243쪽

 

스테이블코인의 보안은 크게 두 축으로 나눌 수 있다. 첫 번째 축은 스마트 콘트랙트의 취약점이다. 스마트 콘트랙트는 블록체인 위에서 돌아가는 자동화된 약속이자 금융 계약이다. 거래 승인, 담보 관리, 예치금 운용, 이자 지급, 청산 조건까지 모든 것이 코드로 움직인다. 덕분에 사람의 개입 없이도 전 세계가 동일한 규칙을 따를 수 있지만, 그 코드는 한 줄의 오류나 취약점이 곧 바로 자산 탈취로 이어질 수 있는 위험을 안고 있다. 두 번째 축은 자산 보관의 문제다. 스테이블코인의 가치 안정성은 결국 자산 보관에 달려 있다. 아무리 ‘1코인=1원’이라고 외쳐도, 실제로 그 1원을 안전하게 예치하고 관리하지 못하면 의미가 없다. _<8장 원화 스테이블코인이 직면한 한계와 그 너머의 길> 292~293쪽

 

과거 알고리즘 스테이블코인 붕괴 사례와 금융사기에서 스테이블코인이 자금세탁 수단으로 악용되면서, 대중은 여전히 가치 변동성, 해킹, 투명성 부족에 대한 불안을 안고 있다. 그러나 담보 기반의 스테이블코인은 법정화폐 또는 안전자산에 연동되어 가격 안정성을 확보했으며, 글로벌 송금·결제 등 디지털 금융 생태계 확장에 있어 핵심적인 역할을 수행할 수 있다. 특히 금융 접근성이 떨어지는 국가에서는 포용금융 수단으로서 가치를 인정받기에, 미래 사회·경제적 변화를 주도할 잠재력을 지닌다. … 따라서 신뢰 회복과 시장 안정화를 위해서는 단순히 리스크 억제가 아닌, 발행기관의 책임성 강화와 투명성 확보, 운영시스템의 복원력 보장 등 포괄적인 안전망을 구축할 필요가 있다. _<9장 대중의 신뢰를 얻기 위한 조건> 330~331쪽