스타트업 필독서! 한국 투자 환경에 최적화된 실전 가이드 출간!
"스타트업 투자, 더 이상 막막할 필요 없다! 투자 유치 성공을 위한 필수 전략과 실전 노하우 공개!"

이 책은 스타트업 필독서이자 글로벌 베스트셀러 『Venture Delas』의 한국어판으로, 스타트업 창업자와 투자자가 반드시 알아야 할 투자 유치의 핵심 전략과 실전 협상법을 명확하고 실용적으로 정리한 책입니다. 특히, 감수과정에서 한국 스타트업 시장에 맞게 보완하여 실제 국내 투자 환경에서 바로 적용할 수 있도록 정리, 구성하였습니다.

이 책은 40년 이상의 투자 경험을 가진 저자들이 투자 유치 전략 수립부터 협상 방법, 계약서의 주요 조항, 기업가치 평가, 벤처 캐피털의 동기와 수익 구조, 그리고 전환사채, 크라우드펀딩 등 다양한 투자 구조에 대한 실전 정보를 제공합니다. 또한 자금 조달에서 후기 투자 단계까지 각 단계별로 고려해야 할 사항을 상세히 다루고 있으며, 투자자 입장뿐만 아니라 다수의 펀딩을 성공적으로 유치한 CEO의 조언도 함께 담겨 있어 균형 잡힌 인사이트를 제공합니다.

이 책은 스타트업 창업자는 물론, 투자자, 예비 창업자, 스타트업 법률 및 재무 전문가, 그리고 관련 분야를 공부하는 학생까지 모두에게 필요한 투자 필독서입니다. 또한 투자 유치, 계약 협상, 투자 분석 등 실전에 바로 적용할 수 있는 내용은 투자 실전서로, 여러분의 성공적인 투자를 이끄는 든든한 지침서가 되어 줄 것입니다.

[목 차]
  

추천사 프레드 윌슨 12

추천사 제임스 박 16

추천사 딕 코스톨로 19

들어가며 22

감사의 말 30

소개 텀시트의 기술 36

 

1장 벤처 금융의 참여자들 41

2장 자금 조달 준비 하기 73

3장 어떻게 자금을 조달할 것인가? 83

4장 텀시트 개요 117

5장 텀시트의 투자 수익 관련 조건들 123

6장 경영권에 대한 통제 조항 187

7장 텀시트의 다른 조건들 211

8장 전환사채 251

9장 캡 테이블 283

10장 크라우드펀딩 295

11장 벤처 부채 309

12장 벤처 캐피털 펀드의 업무 방식 351

13장 협상에서의 전략 전술 387

14장 자금 조달의 올바른 방법 425

15장 기업의 발전 단계별 다양한 이슈 435

16장 인수의향서: 또 다른 유형의 텀시트 443

17장 투자은행의 참여 487

18장 텀시트의 존재 이유 507

19장 창업가라면 알아야 할 법률적인 사항 517

 

부록 542

Appendix 585

작가의 말

이 책을 처음 구상할 때 우리는 처음으로 회사를 창업하는 초보사업가들을 대상으로 삼았다.

우리는 그동안 많은 초보 창업가에게 자금을 지원하고, 함께 일하며 때로는 그들이 우리에게 배우는 것 이상으로 많은 것을 배웠다. 테크스타를 창업하고 경영하면서 우리 팀은 초보 창업가들로부터 자금 조달과 벤처 캐피털에 대해 다양한 질문을 들었고 이 책에서 이러한 질문들을 종합적으로 다루기 위해 노력했다.

이 책은 경험 많은 창업가에게도 창업 전 단계에 있는 예비창업가에게도 유용할 것이다.

또한 변호사들도 이 책에 모아둔 여러 지식과 생각을 통해서 도움을 받기를 바란다. 경험이 필요한 동료들에게 이 책을 추천하여 벤처 투자 거래에서 공통된 언어를 사용할 수 있기를 바란다.

마지막으로, 당신의 인생 파트너가 이 책을 종종 참고할 수 있기를 바란다.

프레드 윌슨 (USV파트너)

이 책은 벤처 캐피털과 벤처 금융 구조의 신비하고 혼란스러운 언어를 탐구하는 가이드북이라고 할 수 있다. 스타트업, 기업가 정신, 엔젤 및 벤처 캐피털 자금 조달에 관심이 있는 누구든 이 책의 일독을 권한다

 

제임스 박 (핏빗 공동 설립자 겸 CEO)

이 책을 다 읽고 나면 몇 년간의 고통스러운 경험과 시행착오를 거쳐야 얻을 수 있는, 그리고 대형 로펌에 상당한 비용을 지불하고야 배울 수 있는 과정을 순식간에 습득할 것이다. 말그대로 매트릭스에서 네오가 단번에 쿵푸를 배우는 것처럼 말이다. 만약 당신이 280번 도로를 달리다가 혹은 자율주행 전기차를 타고 가다가 샌드힐로드 표지판을 보게 된다면 내가 아는 최고의 벤처 캐피털리스트들로부터 조언을 받았다는 자신감을 가져도 좋다.

 

딕 코스톨로 (前 트위터 CEO)

만약 당신이 벤처 캐피털리스트이거나 혹은 벤처 캐피털리스트가 되기를 원한다면 사업을 폭넓게 이해하기 위해서라도 이 책을 읽어보길 바란다. 마지막으로 벤처 투자 거래를 직업으로 하는 변호사라면 이 책을 읽고 협상 상대방을 괴롭히는 데 사용할 수 있는 무기들을 갖추길 바란다.

 

이정희 (안진 딜로이트 회장)

창업과 사업을 둘러싼 역동성, 협상 상대 설득, 벤처 캐피털 투자 프로세스, 벤처 캐피털 환경과 거래를 둘러싼 역학관계, 벤처 금융의 대안, 벤처 금융 전문 로펌과 투자은행 활용 방안 등 다양한 영역을 오가면서도 창업가와 벤처 캐피털 양자 입장에서 균형감 있게 기술된 지침과 지혜가 매력적이다.

 

강희수 (타다(VCNC) 대표)

미국 벤처 시장을 기준으로 쓰였으나 국내 벤처 투자업이 미국 벤처 투자 시장의 변화와 혁신을 실시간으로 따라간다는 점에서 국내 벤처 경영자에게 훌륭한 학습서가 될 것으로 믿는다. 창업을 꿈꾸는 분들, 벤처 투자를 업으로 삼는 분들, 그리고 벤처에 관심 깊은 독자들에게 일독을 권한다

 

김홍일 (World Bank Group IFC 수석 고문, 케이유니콘인베스트먼트 대표)

한국 벤처 생태계를 풍성하게 만드는 창업가, 투자자, 변호사 모두에게 실질적인 지침을 제공하고, 이들이 벤처 거래에서 성공적인 결과를 이끌어내도록 돕는 귀중한 지침서의 출간을 진심으로 축하한다.

 

이수화 (비바리퍼블리카 Head of Legal)

창업가, 투자자, 법률 전문가에게 강력한 무기가 되어줄 이 책을 강력히 추천한다. 벤처 투자 계약의 세계를 깊이 이해하고자 하는 당신에게도.