선진 투자 문화 정착을 위한 좋은 징검다리 역할을 할 수 있는 책이다

자신 있게 일독을 권한다

- 문병로

 

감정에 휩쓸리지 않고

미리 수익률을 확인하고 투자하는 방법

 

제목처럼 실전에서 일반인 및 전문 투자자도 쉽게 퀀트투자를 시작할 수 있도록 만들어 주는 훌륭한 퀀트 입문서이다. 계량투자의 이해부터 흑자/적자, 매출액, 영업이익률, 배당, PER/PBR/ROE/ROA의 재무지표, 모멘텀 등의 전략을 철저히 백테스트했다. 이를 통해 지금껏 널리 알려진 투자 상식의 성패를 데이터로 검증하고, 이를 뒤엎는 놀라운 결과도 직접 눈으로 확인할 수 있다. 또한 주관적인 판단을 배제하고, 높은 확률로 부자가 될 수 있는 ‘자신만의 퀀트전략’을 수립할 수 있다. 누구나 할 수 있는 실전적인 계량투자의 세계로 당신을 초대한다.

[목 차]

추천사

들어가는 글

 

1부 계량투자(퀀트투자)란 무엇인가

 

1장 계량투자(퀀트투자) 이해하기

계량투자의 핵심은 백테스트

백테스트 결과를 이용하는 방법

계량투자(퀀트투자)의 장점

책을 이해하기 위한 용어와 기본 개념

 

2부 재무제표를 위한 계량투자

 

2장 흑자 기업 vs. 적자 기업의 주식수익률의 차이

당기순이익 흑자와 적자 기업의 수익률 차이

영업이익 흑자와 적자 기업의 수익률 차이

적자 전환 기업의 주식수익률은 얼마나 안 좋을까

영업이익을 기초로 한 4개 유형의 수익률은 어떨까

이번 장을 마치며

2장 핵심 요약

알아두면 좋은 지식들 1. 연평균 복리수익률에 대하여

 

3장 매출액과 영업이익의 증감에 따른 주식수익률 차이

매출액 증감은 무엇을 말하는가

매출액이 감소한 기업의 주식에 투자하면 어떨까

매출액성장률이 낮은 기업의 주식수익률은 어떨까

영업이익이 감소한 기업의 주식에 투자한다면 어떨까

영업이익성장률이 낮은 기업의 주식수익률은 어떨까

매출액과 영업이익의 증감에 따른 4개 유형 수익률

이번 장을 마치며

3장 핵심 요약

첨부 자료. 2015년 매출액성장률 상위 30종목 vs. 하위 종목

생각해볼 문제 1. 답안지가 있는 게임 vs. 답안지가 없는 게임

 

4장 높은 배당수익률 vs. 낮은 배당수익률의 주식수익률 차이

고배당주 투자의 장점

고배당주 투자에 대한 다양한 생각들

배당을 주는 주식들은 수익률이 좋을까

적자이면서 배당을 주는 주식을 어떻게 생각해야 할까

배당수익률이 높은 주식이 주가도 많이 오를까

고배당주의 초과수익은 지속될까

이번 장을 마치며

4장 핵심 요약

알아두면 좋은 지식들 2. 배당수익률이 높은 종목을 어디에서 찾을까

알아두면 좋은 지식들 3. 배당과 관련된 용어 정리

 

5장 PER, PBR, PSR, PCR지표의 유용성

PER, PBR, PSR, PCR의 기본 개념

PER(Price Earning Ratio, 주가수익비율)지표의 이해

PER지표가 낮은 주식이 수익률도 좋을까

PBR(Price Book-value Ratio, 주가순자산비율)지표의 이해

PBR지표가 낮은 주식이 수익률도 좋을까

PSR(Price Sales Ratio, 주가매출액비율)지표의 이해

PSR지표가 낮은 주식이 수익률도 좋을까

PCR(Price Cash-flow Ratio, 주가현금흐름비율)지표의 이해

PCR지표가 낮은 주식이 수익률도 좋을까

4개의 지표 중 어느 지표가 가장 좋을까

콤보 전략 그리고 지표별 분산투자 전략

이번 장을 마치며

5장 핵심 요약

알아두면 좋은 지식들 4. 부분자본잠식과 완전자본잠식

 

6장 ROE, ROA지표의 유용성

기업의 수익성에 대하여

ROE(Return On Equity, 자기자본이익률)지표의 이해

ROE지표가 높은 기업의 주식이 수익률도 좋을까

ROA(Return On Assets, 총자산이익률)지표의 이해

이번 장을 마치며

6장 핵심 요약

 

7장 영업이익률과 당기순이익률의 유용성

영업이익률이란 무엇일까

영업이익률이 높은 기업의 주식이 수익률도 좋을까

당기순이익률의 이해

당기순이익률이 높은 기업의 주식이 수익률도 좋을까

이번 장을 마치며

7장 핵심 요약

알아두면 좋은 지식들 5. 영업이익률, 당기순이익률이 낮은 종목을 어디서 찾을까

 

8장 높은 부채비율 vs. 낮은 부채비율의 주식수익률 차이

부채비율의 이해

부채비율이 낮을수록 수익률은 높을까

과거 통계상 주식수익률이 가장 높았던 부채비율

이번 장을 마치며

8장 핵심 요약

생각해볼 문제 2. 적정 부채비율은 기업이 속한 산업에 따라 다르다

 

9장 벤저민 그레이엄의 NCAV 전략

NCAV 전략의 이해

NCAV 비율이 높은 종목들에 분산투자하면 어떨까

이번 장을 마치며

9장 핵심 요약

 

3부 주가를 이용한 계량투자

 

10장 주가가 높은 주식 vs. 주가가 낮은 주식

존 템플턴의 경험

단순히 주가가 싼 주식에 투자하면 수익이 날까

이번 장을 마치며

10장 핵심 요약

 

11장 주가 모멘텀 : 많이 오른 주식 vs. 많이 하락한 주식(주가 모멘텀)

주가 모멘텀에 대한 많은 연구

많이 오른 주식과 많이 하락한 주식 중 어느 것이 수익률이 좋을까

흑자 기업만을 대상으로 하면 어떻게 달라질까

이번 장을 마치며

11장 핵심 요약

 

4부 캘린더 효과를 이용한 계량투자

 

12장 1월 효과는 존재하는가

12개월 중 특별히 투자하기 유리한 달이 있을까

KOSPI 시장에서의 ‘1월 효과’

KOSDAQ 시장에서의 ‘1월 효과’

KOSDAQ 시장에서의 ‘배당락과 1월 초반 효과’

이번 장을 마치며

12장 핵심 요약

 

13장 명절 연휴 전후 투자수익률은 어떻게 될까

명절 연휴와 관련된 믿음

명절 연휴 전후 시장은 어떤 특징을 보일까

이번 장을 마치며

13장 핵심 요약

 

14장 시가 배팅 VS. 종가 배팅, 무엇이 유리할까

데이트레이딩과 오버나잇트레이딩

하루 등락을 둘로 나누어서 살펴보자

KOSPI지수의 갭봉 효과

KOSDAQ지수의 갭봉 효과

소형주에서 갭봉 효과는 더 강하게 나타날까

다른 나라의 주식시장에서도 ‘갭봉 효과’가 존재할까

이번 장을 마치며

14장 핵심 요약

 

15장 요일에 따른 주가 움직임

요일별로 수익률 패턴이 존재할까

KOSPI지수의 요일 패턴은 어떨까

KOSDAQ지수의 요일 패턴은 어떨까

KOSPI 대형, 중형, 소형주 지수의 요일 패턴은 어떨까

수요일 마법의 비밀

이번 장을 마치며

15장 핵심 요약

 

16장 월말월초 효과

‘월말월초 효과’에 대한 다른 연구들

한국 시장에서의 ‘월말월초 효과’

해외 시장에서는 ‘월말월초 효과’가 존재할까

이번 장을 마치며

16장 핵심 요약

 

5부 계량투자에서 생각해볼 문제

 

17장 계량투자에 인내심은 필수

계량투자는 쉬운 방법일까

계량투자, 얼마만큼 투자자를 힘들게 할 수 있을까

이번 장을 마치며

17장 핵심 요약

 

18장 퀀트 전략이 아무리 공개되어도 초과수익은 사라지지 않는가

초과수익은 쉽게 사라지지 않을까

미국 소형 저PBR vs. 대형 고PBR

미국 이외의 주식시장에서 초과수익은 어떨까

이번 장을 마치며

18장 핵심 요약

 

나오는 글

선진 투자 문화 정착을 위한 좋은 징검다리 역할을 할 수 있는 책이다. 자신 있게 일독을 권한다.

― 문병로, 서울대 컴퓨터공학부 교수 / (주)옵투스자산운용 대표

 

퀀트투자야말로 기업의 사업모델을 깊이 있게 분석할 내공과 시간이 부족한 사람들을 위한 바람직한 투자법이다. 이 책을 읽고 자신 있게 투자의 세계로 들어오길 권한다.

― 신진오, 밸류리더스 회장

 

이 책은 주식투자를 하면서 알아야 할 퀀트의 기초부터 실전 예제까지 잘 정리하고 있어 성공 투자 지침서로 많은 도움이 될 것으로 생각한다.

― 문홍집, 뉴지스탁 대표이사

 

주식투자의 ‘시작’뿐 아니라 ‘끝’까지 옆에 둘 가치가 있다. 숫자는 절대 거짓말을 하지 않는다.

― 최현재, 유안타증권 글로벌투자정보센터장

 

투자 전략을 짜는 데 있어서 가장 중요한 것은 기본기인데, 《실전 퀀트투자》는 그 기본기의 정석을 탄탄히 다져준다. 퀀트투자에 관심이 있는 모든 투자자에게 강력히 일독을 권한다.

― systrader79, 《주식투자 ETF로 시작하라》 저자

 

퀀트투자는 감정에 의한 휘둘림을 최소화하고 통계적 검증에 의한 투자 방법이기에 책의 내용을 이해하고 응용할 수 있다면 독자들도 성공적인 투자법을 익힐 수 있을 것이라 확신한다.

― 이현열, NH-Amundi자산운용 매니저 / 《SMART BETA》 저자