“지금껏 보지 못했던 최악의 경기 침체에 대비해야 한다.”(짐 로저스)

10년간 4,200%의 경이로운 수익률을 자랑하는 투자의 귀재 짐 로저스가

전하는 위기를 기회로 읽는 글로벌 투자법

세상의 흐름 안에 돈의 흐름이 있다.

세계의 정세를 알아야 비즈니스 세계의 승자가 된다!

 

10년간 4,200%라는 놀라운 수익률을 기록하며 ‘세계 3대 투자자’로 불려온 짐 로저스. 그는 2000년대 초반 닷컴 버블, 2007년 서브프라임 모기지 사태 등 세계를 뒤흔들었던 경제 위기를 정확히 예견해 시장의 주목을 받아왔다. 특히 모두 호황에 취해 낙관적 전망할 때, 특유의 분석력으로 위기를 한발 앞서 감지함으로써 시장이 한창 바닥을 칠 때도 놀라운 수익률을 기록했다. 짐 로저스는 “앞으로 내 생애 최악의 위기가 올 것”이라고 단호한 목소리로 경고한다. 10년 넘게 지속된 글로벌 호황이 끝나가고 있으며, 코로나 바이러스 확산으로 인한 경기 침체는 시작에 불과하다고 말한다. 특히 이스라엘의 팔레스타인 침공, 우크라이나 전쟁, 대만 분쟁 등 혼란의 시대를 맞이하고 있다. 그럼에도 짐 로저스는 이 책에서 당황할 필요가 없으며, 역사를 통해 배우고 미래를 내다보는 능력을 키우면 침착하게 상황을 파악하고 필요한 행동을 할 수 있다고 한다. 그렇게 함으로써 혼란의 시대를 헤쳐갈 수 있다. 이 책은 미래를 내다보는 능력을 갖추게 하며, 그 능력이 궁극적으로는 수익 창출의 원동력임을 확인해준다.

[목 차]

서문

 

1장 전대미문의 대조류를 놓치지 마라: 전쟁, 세계 인플레이션, 일대일로 구상

 

우크라이나 전쟁

우크라이나 전쟁이 세계 경제에 미치는 영향

러시아 경제의 현 위치

장기적 관점으로 보면 러시아에는 기회가 있다

 

대만 유사

대만 유사가 세계 경제에 미치는 영향

미ㆍ중 분쟁은 일어날 것인가

전쟁은 언제든 일어날 수 있다

전쟁으로 인한 수익은 일시적

 

세계 인플레이션

인플레이션 스파이크가 온다

 

일대일로 구상

아시아와 아프리카에 대한 투자의 활성화

일대일로가 세계 경제에 미치는 충격

 

돈은 안전하고 이익을 주며 개방적인 곳으로 모인다

돈이 유입되는 나라의 조건

조건 ①: 나라가 개방되어 있을 것

조건 ②: 유능한 지도자 확보

 

브릭스는 탁상공론에 불과하다

내가 브릭스에 회의적인 이유

브라질이 직면한 여러 가지 문제

인도는 세계에서 두 번째로 큰 국가가 될 수 없다

역사상 통합하지 못하는 나라는 성공할 수 없다

중국 다음으로 유망한 나라

 

 

2장 세계적 투자자들이 예측하는 향후 10년간 ‘성장하는 나라’

 

성장하는 국가의 공통점은 저렴함과 극적인 변화

큰 변화는 전쟁ㆍ재해ㆍ지도자에 의해 생긴다

저렴한 가격과 고품질로 명성을 얻은 과거의 일본

 

제2차 세계대전 패전국이 극적으로 성장한 이유

요인은 인구와 자유로운 정신

 

중국, 다음 패권국의 자리에 오르는 날

국력의 배후에 있는 풍부한 천연자원

앞으로 중국을 기다리는 장벽

 

사우디아라비아, 일련의 놀라운 변화들

석유 의존으로부터의 탈피

폐쇄적인 나라에서 개방적인 나라로 변하다

관광 산업 발전을 목표로 하다

 

우즈베키스탄, 순조로운 경제 발전 실현

사회주의 국가에서 자본주의 국가로

우즈베키스탄 경제를 지탱하는 기둥

관광 산업의 잠재력

 

르완다, 내전을 극복하고 경제 성장을 이루다

르완다 경제의 과거와 현재

천연자원과 노동력이 풍부한 아프리카

 

베트남, 테크 허브로 부상하다

저가격과 고품질의 양립

 

콜롬비아, 내전에서 부흥으로

내전을 종식할 수 있는 큰 기회

 

 

3장 세계적 투자자들이 예측하는 향후 10년 이내에 저무는 나라

 

저무는 나라와 성장하는 나라는 이것으로 결정된다

그 나라의 대차대조표에 주목한다

부채는 국가 성장에 걸림돌이다

성장하는 나라의 조건

노동인구는 국가 성장의 핵심이다

법적 규제에서 파악하는 경제 발전

 

미국, 패권국의 자리를 넘겨줄 날이 머지않은 나라

사상 최대의 부채 보유국

가속화하는 미 달러 이탈 현상

미ㆍ중 무역전쟁이 미칠 영향

 

영국, 과거의 패권국들을 기다리는 현실

영국병으로 쇠퇴한 영국 경제

EU 탈퇴가 미친 영향

유럽이 직면한 문제

에너지 문제에 직면한 유럽

EU가 직면한 현실

 

일본 - 두 번 다시 오지 않을 2차대전 후의 영광

멈추지 않는 인구 감소, 저출산 고령화 추세

부채 대국 일본

외국인에 대해 폐쇄적인 국민성

일본은 관광 대국을 목표로 하라

 

한국, 38선이 열릴 것인가

한반도의 잠재력

관광지로서 충분한 성장 잠재력

 

 

4장 국가의 부침에 좌우되지 않는 투자 전략

 

역사적 조류를 놓치지 않기 위한 투자 전략

투자의 기본은 싸게 사서 비싸게 파는 것

모르는 데는 투자하지 않는다

앞으로의 시대에서 고위험 투자란

남의 조언을 듣지 않는다

투자로 성공하는 비결은 끊임없는 배움이다

 

저무는 나라, 성장하는 나라에 대한 투자법

기회를 파악하는 방법 ①: 매력적인 제품을 만들고 있는가

기회를 파악하는 방법 ②: 이노베이터가 존재하는가

기회를 파악하는 방법 ③: 기술 혁신이 일어났는가

기회를 파악하는 방법 ④: 위기를 극복하기 위해 행동하는가

 

참고문헌

[본 문]

참고로 전쟁이 나면 일부 산업에 자금이 몰리기 때문에, 수익을 올리는 기업이 반드시 나온다. 즉 돈의 흐름을 살펴보면 전쟁이 일어날 징후를 꽤 쉽게 파악할 수 있다. 특히 무기와 전투기 같은 군수품, 식료품, 구리 등의 수요가 증가한다. 그리고 누가 전쟁에서 수익을 올릴지는 분명하다. 하지만 전쟁으로 이익을 얻는 사람은 극소수이며, 게다가 그 수익은 일시적일 뿐이다. 전쟁이 일어났다고 해서 나라 전체가 혜택을 받지는 않는다. _37쪽

 

지금 세계에서 성장하는 국가들의 공통점은 ‘저렴함’과 ‘극적인 변화’다. 저렴함과 변화는 종종 전쟁이나 재해로 인해 발생한다. 전쟁이나 재해가 일어나면 물가와 인건비가 하락한다. 그 순간 뛰어난 리더십을 가진 지도자가 등장하면 극적인 변화를 이룰 수 있다. 향후 10년간 성장할 가능성이 큰 나라에 투자하고 싶다면, 이미 전쟁이나 재해가 일어나는지 확인하는 것이 효과적인 방법일 수 있다. _75~76쪽

 

우즈베키스탄은 매력적인 투자 대상국 중 하나다. 지도를 보면 알 수 있듯이, 우즈베키스탄이 중국과 지리적으로 가깝다는 것도 좋은 조건이다. 양국은 재생 에너지, 디지털 기술, 부하라주의 풍력 발전소와 타슈켄트주의 태양광 발전소 건설 사업, 배터리 시스템 구축을 위한 융자 등에서 협력하기로 합의했다. 향후 중국의 존재감이 커지면서 우즈베키스탄이 경제적으로 도약할 가능성도 있다. _105쪽

 

쇠퇴하기 시작한 국가는 쇠퇴하고 있다는 사실을 잘 인식하지 못한다. 미국도 마찬가지다. 실제로 미국의 국력은 정점을 찍었고 이 시점에서 쇠퇴하기 시작했다. 여기서 중요한 전제는 어떤 나라도 영원히 정상을 유지하는 것은 불가능하다는 사실이다. _143쪽

 

나는 머지않은 미래에 남북한이 통일될 것이라고 예상한다. 남한과 북한이 통일되면 외국에서 투자를 유치할 수 있는 것은 물론 국내 투자도 활성화될 것이다. 풍부한 자금을 가진 한국 대기업들이 북한에 적극적으로 투자하고 비즈니스 노하우를 가르친다면 한반도는 더욱 발전할 것이다. _179쪽

 

다른 사람의 의견에 의존하지 않고 스스로 판단하려면 항상 계속해서 배워야 한다. 투자 대상으로 고려하는 기업의 경영 상태와 재무제표를 확인하는 것은 물론이고 고객, 업계, 경쟁사를 분석해 그 기업에 대해 다각도로 살펴봐야 한다. 그 정도로 조사할 수 없다면 투자를 하지 말아야 한다. _197쪽

 

동일본 대지진 후 매수한 주식은 2018년 모두 매도해 상당한 수익을 올렸다. 이런 기법을 두고 남의 불행을 이용한다는 비판이 끊이지 않지만, 그것은 잘못된 생각이다. 위기에 처한 나라는 외부의 투자를 바라고 투자금을 활용해 재건의 길로 나아가기 때문이다. 즉 위기를 보고 충격을 받기만 해서는 투자자 자격이 없다. 위기에서 호기를 찾아야 한다. 위기는 관점을 바꾸면 다시 없는 기회이기도 하다. 이 책을 읽는 독자들이 위기를 내다보는 선견지명을 익혀 지금 막 밀어닥치는 대전환의 시대를 극복하고 살아남기 를 바란다. _213쪽