서문 : 알파의 게임 제1장 헤지펀드의 대부 알프레드 윈슬로우 존스 사회학자 및 포천지 기자 경력 현대 포트폴리오 이론을 앞서 가다 알프레드 존스의 비밀성 유지 종목 선정의 아웃소싱 헤지펀드 업계의 형성 제2장 블록 트레이더 마이클 스타인하트 1세대 헤지펀드의 붕괴 스타인하트의 역발상 투자 스타인하트와 블록트레이딩 제3장 폴 사뮤엘슨의 Commodities Corp투자 원자재 계량분석 펀드의 출범 추세 추종 모델 외환트레이딩 진출 Commodities Corp의 성공 요인 제4장 금융의 연금술사 조지 소로스 주말 철학자 겸 헤지펀드매니저 균형의 반전을 추구하는 투자 플라자 합의 직전의 달러 매도 블랙먼데이에서 소로스의 손실 매크로 헤지펀드의 정착 효율적 시장 이론의 퇴조 제5장 타이거펀드의 줄리안 로버트슨 종목 선정 능력 토론 타이거펀드의 종목 선정 타이거펀드의 해외주식 매입 타이거펀드의 매크로 진출 제6장 락앤롤 카우보이 폴 튜더 존스 면화선물거래소 트레이더의 기질 튜더 존스의 블랙먼데이 폭락 예측 튜더 존스의 일본투자자 마인드 포착 추세 반전의 방아쇠 당기기 제7장 퀸텀펀드의 흰 수요일(White Wednesday) 소로스의 후계자 드러켄밀러 파운드화 공격 통화연동 체제의 취약성 제8장 허리케인 그린스펀과 레버리지의 충격 헤지펀드의 레버리지된 채권 투자 그린스펀의 인플레 연착륙 시도 디레버리징 Askin 헤지펀드의 붕괴 그린스펀의 고민 스타인하트의 은퇴 매크로 투자전략의 몰락 제9장 말레이지아에서의 소로스와 한국에서의 소로스 타이거펀드의 팔라디움 투자 신흥시장 출현 태국 바트화의 몰락 인도네시아에서의 소로스 한국에서의 소로스 러시아에서의 소로스 타이거와 러시아 정부의 팔라디움 협상 러시아 국가 부도와 소로스 제10장 경쟁 트레이더들이 적이 된다 : LTCM의 곤경 LTCM이 출범 LTCM의 리스크 관리 변동성 매도 포지션 축적 연방준비은행의 개입 LTCM 이후의 레버리지 규제 불발 제11장 닷컴 버블에서의 갈림길 타이거 펀드의 엔화매도 손실 타이거펀드의 닷컴 버블 무시 전략 실패 퀸텀펀드의 버블 올라타기 불가피한 닷컴 손실 제12장 예일 재단과 Event-driven 헤지펀드 예일 재단의 절대수익률 구상 Event-driven(사건 중심) 헤지펀드 파랄론 재단들의 Event-driven 헤지펀드 투자 파랄론의 인도네시아 은행 인수 파랄론의 수자원 투자 실패 저유동성 자산 투자의 문제 제13장 암호해독가 출신 퀸트펀드 단기 패턴 포착 알고리즘 최초의 경쟁사 Shaw의 출현 튜더 존스의 진입 인공 지능의 참여 르네상스의 내부 체계 14장 위기의 예감 : 다수운용전략펀드 다수운용전략펀드의 급성장 Citadel의 Amaranth자산 인수 다수운용전략의 위험성 제15장 금융위기 : 서브프라임 공매도 대 퀸트 위기 존 폴슨의 서브프라임 공매도 은행과 헤지펀드 간의 서브프라임 대응 비교 소우드 펀드의 유동성 위기 계량분석 헤지펀드의 위기 계량분석 펀드 위기에 대한 사후 평가 제16장 리먼 파산의 헤지펀드에 대한 영향 공매도 전문 헤지 펀드 매크로와 주주행동주의 펀드 신흥시장 대출 진출 튜더 존스의 주가 폭락 예측 Citadel의 유동성 위기 극복 헤지펀드의 생존 결론 헤지펀드 규제의 방향 감사의 글 부록 1 : 타이거펀드가 알파를 창출하였는가? 부록 2 : 헤지펀드 선구자들의 실적 색인